বন্ড কি এবং কিভাবে তাদের উপর অর্থ উপার্জন করতে হয়

2024 লেখক: Malcolm Clapton | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2023-12-17 03:48

একজন শিক্ষানবিশ বিনিয়োগকারীর গাইড।

কিভাবে বন্ড কাজ

বন্ড কেনা, আপনি একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য সরকার বা ব্যবসায়িক অর্থ ধার দেন। এই সময়ের পরে, ইস্যুকারী, অর্থাৎ, আপনার তহবিলের প্রাপক, আপনাকে সিকিউরিটিজের সমান মূল্য ফেরত দেয়। এবং উপরন্তু, এটি পর্যায়ক্রমে কুপন আয় প্রদান করে - আপনার অর্থ ব্যবহারের জন্য সুদ।

মূল্য একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ। কুপন পেমেন্টের তারিখও আগে থেকেই জানা যায়। কিন্তু এর আকার একটু বেশি জটিল। কুপন স্থির এবং পরিবর্তনশীল হতে পারে। প্রথম ক্ষেত্রে, এটি একবার এবং সব জন্য প্রতিষ্ঠিত একটি শতাংশ। দ্বিতীয়টিতে, সুদের হার কিছু সূচকের উপর নির্ভর করে, উদাহরণস্বরূপ, পুনঃঅর্থায়নের হার।

একটি ইস্যুকারীর সাথে স্থাপন করা হলে বন্ড ক্রয় করা যেতে পারে। এই মুহুর্তে, তারা সাধারণত সমান বা সামান্য উপরে বিক্রি হয়. এছাড়াও, সিকিউরিটিজ - এবং এটি একটি আমানত থেকে একটি গুরুত্বপূর্ণ পার্থক্য - তারা পরিপক্ক না হওয়া পর্যন্ত এক্সচেঞ্জে কেনা এবং বিক্রি করা যেতে পারে। কিন্তু এখানে মান আর মূল্য নয়, বাজার মূল্য। মুদ্রাস্ফীতি, কুপনের সুদ, ইস্যুকারীর আর্থিক সূচক এবং অন্যান্য কারণের উপর নির্ভর করে এটি পরিবর্তন হতে পারে। অর্থপ্রদানের সময় বন্ড ধারণকারী ব্যক্তিকে কুপনের ফলন দেওয়া হয়।

তদনুসারে, আপনি যদি একটি বন্ড কেনেন, আপনি শুধুমাত্র কুপনের ফলন থেকে উপার্জন করতে পারেন বা লাভজনকভাবে একটি নিরাপত্তা বিক্রি করতে পারেন যার দাম বেড়েছে। অথবা বাজার মূল্য কমে গেলে আপনি এটি হাতের নাগালে কিনতে পারেন এবং তারপর কুপনের ফলন এবং পরিপক্কতার সময় অর্থ উপার্জন করতে পারেন।

বন্ধন কি

রাষ্ট্র

এই সিকিউরিটিজ রাষ্ট্র দ্বারা জারি করা হয়. উদাহরণস্বরূপ, রাশিয়ায়, অর্থ মন্ত্রণালয় ফেডারেল ঋণ বন্ড (OFZ) জারি করে।

বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, সরকারী বন্ড মুদ্রাস্ফীতি থেকে সঞ্চয় রক্ষা করতে এবং কিছু অর্থ উপার্জন করতে সহায়তা করে।

রাইসন অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের আর্থিক বিশ্লেষক নিকোলাই ক্লেনভের মতে, তারা নির্ভরযোগ্য বলে বিবেচিত হয়, তবে তাদের ফলন একটি ব্যাঙ্ক আমানতের চেয়ে সামান্য বেশি। এটি ন্যূনতম ঝুঁকির কারণে: রাষ্ট্র বন্ডের উপর ঋণ পরিশোধ করতে পারে না শুধুমাত্র যদি এটি নিজেকে দেউলিয়া ঘোষণা করে। এটি খুব কমই ঘটে, যদিও এটি এখনও ঘটে। রাশিয়ায়, 1998 সালে একটি ডিফল্ট ছিল। বছরের পর বছর ধরে, এটি আর্জেন্টিনা, ব্রাজিল, শ্রীলঙ্কা, ভেনিজুয়েলা এবং অন্যান্য দেশগুলি দ্বারা ঘোষণা করা হয়েছিল।

এই ধরনের ইভেন্টে জিম্মি না হওয়ার জন্য, শুধুমাত্র স্থিতিশীল অর্থনীতির রাজ্যগুলির বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করা মূল্যবান। যাইহোক, এখানে একজন নবীন বিনিয়োগকারীর জন্য একটি বিস্ময় অপেক্ষা করতে পারে: জার্মানি, সুইজারল্যান্ড, ডেনমার্ক, জাপানের মতো দেশের বন্ডে নেতিবাচক রিটার্ন রয়েছে৷ তাদের সিকিউরিটিজ কেনার মাধ্যমে, বিনিয়োগকারীরা অর্থোপার্জনের চেষ্টা করেন না, তবে কেবল তাদের বেশিরভাগ সঞ্চয় একটি স্থিতিশীল মুদ্রায় রাখেন।

রাইসন অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানির আর্থিক বিশ্লেষক নিকোলে ক্লেনভ

রাশিয়ান OFZs, বিশেষজ্ঞের মতে, EU বা US বন্ডের তুলনায় ভাল ফলন দেখায়: দুই বছরের OFZ-এর জন্য, এটি 4.5%। যাইহোক, রাশিয়ান বন্ড গুরুতর মুদ্রা ঝুঁকি আছে. রুবেল পড়ে গেলে, ডলার বা ইউরোর পরিপ্রেক্ষিতে OFZ ফলন নেতিবাচক হতে পারে।

বিদেশী মুদ্রায় চিহ্নিত OFZ এই ঝুঁকির বিরুদ্ধে বীমা করা যেতে পারে। তাদের বলা হয় ইউরোবন্ড। যাইহোক, তাদের ত্রুটি রয়েছে: একটি উচ্চ প্রবেশ থ্রেশহোল্ড এবং একটি বিক্রয় মূল্য যা সমতুল্য থেকে অনেক বেশি। উদাহরণস্বরূপ, একটি RUS-28 বন্ড (ডলার OFZ 2028 সালে পরিপক্ক হচ্ছে) এর মূল্য আজ $1,715, যখন এর অভিহিত মূল্য $1,000।

পৌর

এই বন্ডগুলি সরকারি বন্ডের অনুরূপ, শুধুমাত্র সেগুলি শহর বা আঞ্চলিক কর্তৃপক্ষ দ্বারা জারি করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, রাশিয়ায় কালিনিনগ্রাদ এবং সারাতোভ অঞ্চলের নিজস্ব সিকিউরিটি রয়েছে, তবে কেবল নয়।

মিউনিসিপ্যাল বন্ডের সাথে, জিনিসগুলি সরকারি বন্ডের মতোই।

কর্পোরেট

ঋণ শুধু রাষ্ট্রকে নয়, ব্যবসার ক্ষেত্রেও দেওয়া যেতে পারে। কর্পোরেট বন্ডের ফলন বেশি, কিন্তু সেই অনুযায়ী ঝুঁকিও বেশি, কারণ কোম্পানিগুলি রাজ্যের তুলনায় বেশি দেউলিয়া হয়ে যায়।

যাইহোক, সাধারণভাবে, কর্পোরেট বন্ডগুলি একটি মোটামুটি নির্ভরযোগ্য বিনিয়োগ: একটি ব্যবসা যদি নিজেকে দেউলিয়া ঘোষণা করে তবেই তাদের উপর অর্থপ্রদান প্রত্যাখ্যান করতে পারে। ডিফল্ট না হওয়ার জন্য, কর্পোরেট বন্ড কেনার আগে, একজন বিনিয়োগকারীকে কয়েক বছর ধরে কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি অধ্যয়ন করা উচিত। আপনার কোম্পানির ক্রেডিট রেটিং খুঁজে বের করা এবং বন্ডের ইতিহাস বিশ্লেষণ করা উচিত - সময়ের সাথে সাথে এর দাম কীভাবে পরিবর্তিত হয়েছে।

নিকোলাই ক্লেনভ

বিশ্লেষকের মতে, কর্পোরেট বন্ডের সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য ইস্যুকারীরা হল "ব্লু চিপস" - বৃহৎ মূলধন সহ বড় কোম্পানিগুলি। এগুলি হল, উদাহরণস্বরূপ, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মাইক্রোসফ্ট এবং রাশিয়ার গ্যাজপ্রম। নির্ভরযোগ্য কর্পোরেট ইস্যুকারীদের বন্ডের ফলন সরকারী বন্ডের তুলনায় বেশি, তবে খুব বেশি নয়।

এছাড়াও তথাকথিত জাঙ্ক কর্পোরেট বন্ড রয়েছে - উচ্চ ফলন সহ, কিন্তু ইস্যুকারীর দ্বারা ডিফল্ট হওয়ার উচ্চ ঝুঁকি। রুবেল-ডিনোমিনেটেড সিকিউরিটিজের জন্য, জাঙ্ক বন্ডে সর্বোচ্চ ফলন প্রায় 15%, ডলার-ডিনোমিনেটেড সিকিউরিটিগুলির জন্য - প্রায় 11%। সফল হলে, বিনিয়োগকারী ভাল অর্থ উপার্জন করতে পারেন। কিন্তু সেও টাকা ছাড়া থাকার ঝুঁকি নেয়। উচ্চ ফলন বন্ডে বিনিয়োগ করার সময়, আর্থিক বিবৃতি এবং কোম্পানির ক্রেডিট রেটিং যত্ন সহকারে বিশ্লেষণ করা প্রয়োজন।

বন্ড নির্বাচন করার সময় কি দেখতে হবে

বিবেচনা করার জন্য বেশ কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ পরামিতি রয়েছে।

লাভজনকতা

আপনি যদি বন্ড বিক্রি না করেন এবং সেগুলি পরিশোধ করার জন্য অপেক্ষা না করেন তবে আপনি কত উপার্জন করতে পারেন।

কুপন আকার

আপনার "আমানতের" সুদের হার।

বন্ড মান

আপনি নীতিগতভাবে বিনিয়োগ করতে পারবেন কিনা তা বোঝার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়।

কিছু বন্ডের জন্য সর্বনিম্ন লট এক হাজার রুবেল থেকে এক হাজার ডলারের মধ্যে হতে পারে। এবং কিছু জন্য - 10 হাজার বা 200 হাজার ডলার।

গেনাডি স্যালিচ বোর্ড অব ফ্রিডম ফাইন্যান্স ব্যাংকের চেয়ারম্যান ড

সময়কাল

এটি বন্ডের মেয়াদপূর্তির তারিখ। এটি যত দীর্ঘ হবে, মূল হার, মুদ্রাস্ফীতি এবং মুনাফাকে প্রভাবিত করতে পারে এমন অন্যান্য কারণগুলির পরিবর্তনের ক্ষেত্রে ঝুঁকি তত বেশি।

স্থির বা ভাসমান সুদের হার

ফ্রিডম ফাইন্যান্স ব্যাঙ্কের বোর্ডের চেয়ারম্যান গেনাডি স্যালিচের মতে, যদি এটি স্থির করা হয়, তাহলে ইস্যুকারীর ব্যবস্থাপনার সিদ্ধান্তের কারণে বা যখন কুপনটি লিঙ্ক করা হয়েছে সেই বাজার নির্দেশকের কারণে আপনি কুপনের ফলনে তীব্র পরিবর্তনের সম্মুখীন হবেন না।. একজন নবাগত বিনিয়োগকারীর জন্য এই ধরনের বন্ড বেছে নেওয়াই ভালো।

মুদ্রা

স্পষ্টতই, আপনি কোর্স এবং বিশ্লেষকদের মতামত পড়ার পরে একটি বিনিয়োগের জন্য যেটিকে আপনি বেশি লাভজনক মনে করেন সেটি বেছে নিতে হবে এবং যদি আপনি মনে করেন যে এটি আপনার কাছে আছে তাহলে আপনার স্বভাবকে সংযুক্ত করুন।

অধীনস্থ কাগজ নাকি

অধস্তন সিকিউরিটিজ, বা দ্বিতীয় আদেশের সিকিউরিটি, সামান্য বেশি ঝুঁকি বহন করে। তাদের জন্য অর্থপ্রদান প্রথম স্তরের ধারকদের কাছে অর্থ স্থানান্তরের পরে ঘটে। অতএব, আপনি যদি ঝুঁকি নিতে প্রস্তুত না হন তবে অধীনস্থ বন্ড গ্রহণ করবেন না।

একটি অফার সম্ভাবনা

Gennady Salych নোট হিসাবে, অফারটি বন্ডের মালিককে এটিকে ইস্যুকারীর কাছে একটি প্রাক-সম্মত মূল্যে তাড়াতাড়ি রিডেম্পশনের জন্য উপস্থাপন করার অনুমতি দেয়। এটি কার্যকর হতে পারে যদি কোনো কারণে আপনি পরিপক্কতা পর্যন্ত অপেক্ষা করতে না চান।

সন্মানের ঝুকি

অর্থাৎ, আপনার ইস্যুকারী দেউলিয়া হয়ে যাওয়ার সম্ভাবনার একটি অনুমান এবং আপনাকে টাকা ছাড়াই রেখে যাবে। কোম্পানির মুনাফা, ঋণের সাথে ইক্যুইটির অনুপাত ইত্যাদির দিকে মনোযোগ দিন। এটি করার জন্য, আপনাকে একটু গবেষণা করতে হবে এবং পাবলিক ডোমেনে তথ্য অধ্যয়ন করতে হবে।

কিভাবে বন্ড কিনবেন

এটি করার জন্য, আপনাকে একটি ব্রোকারেজ বা ব্যক্তিগত বিনিয়োগ অ্যাকাউন্ট খুলতে হবে। এটি কীভাবে করবেন এবং কী সন্ধান করবেন তা আইআইএস-এর উপাদানগুলিতে বিশদভাবে বর্ণিত হয়েছে।

বটম লাইন কি

আর্থিক বিশ্লেষক নিকোলাই ক্লেনভ থেকে সারসংক্ষেপ:

• বন্ড স্টক তুলনায় আরো নির্ভরযোগ্য. তাদের একটি নির্দিষ্ট আয় আছে।
• ইস্যুকারী ডিফল্ট ঘোষণা করলে বিনিয়োগকারী এই ফলন নাও পেতে পারে। অতএব, আপনাকে সঠিকভাবে কোথায় বিনিয়োগ করতে হবে তা চয়ন করতে হবে।
• সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য ইস্যুকারী হল একটি স্থিতিশীল অর্থনীতি সহ একটি রাষ্ট্র, নির্ভরযোগ্যতার ক্ষেত্রে গড় হল একটি ভাল ক্রেডিট রেটিং সহ একটি কর্পোরেশন, সবচেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ হল একটি তরুণ কোম্পানি যার ঋণের বাজারে কোন স্পষ্ট ইতিহাস নেই।
• যেহেতু নীতি "যত বেশি ফলন, তত বেশি ঝুঁকি" বিনিময়ে প্রয়োগ করা হয়, তাই সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য ইস্যুকারীর বন্ডের সর্বনিম্ন ফলন থাকবে।