অস্থিরতা কি এবং কিভাবে এটির কারণে অর্থ হারাবেন না

2024 লেখক: Malcolm Clapton | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2023-12-17 03:48

বিনিয়োগকারী যদি এটি বিবেচনায় নেয়, তাহলে সে বেশি আয় করে এবং ঝুঁকি কম।

অস্থিরতা কি

অস্থিরতা হল একটি সম্পদের মূল্যের (স্টক, বন্ড, বিকল্প, মূল্যবান ধাতু, ক্রিপ্টো বা নিয়মিত মুদ্রা) সময়ের গড় মূল্য থেকে বিচ্যুতি।

অস্থিরতা ঐতিহাসিক এবং প্রত্যাশিত উভয়ই। অতীতে একটি সম্পদের মূল্যের পরিবর্তন বর্ণনা করার সময় প্রথমটি বলা হয়। দ্বিতীয় সম্পর্কে - ভবিষ্যতের জন্য পূর্বাভাস করার সময়।

এছাড়াও, অস্থিরতা কম (যখন দাম প্রতি ট্রেডিং দিনে 1-3% এর কম পরিবর্তিত হয়) এবং উচ্চ (অস্থিরতা প্রতিদিন 10-15% পর্যন্ত পৌঁছায়)। উদাহরণস্বরূপ, 6 এবং 10 মার্চ, 2020 এর জন্য তেল কোম্পানি লুকোয়েলের শেয়ার 20% কমে গেছে:

পরের মাসে, কোম্পানিটি আরও 17% হ্রাস পেয়েছে। এর কারণগুলি ছিল: প্রথমত, তেল উৎপাদনের সীমাবদ্ধতার বিষয়ে ওপেক + চুক্তির মধ্য দিয়ে পড়েছিল এবং বিশ্ব স্বাস্থ্য সংস্থা একটি মহামারী ঘোষণা করেছিল, যার কারণে জ্বালানির দাম পড়েছিল। ফলস্বরূপ, চুক্তিটি হয়েছিল, তেল কিছুটা বেড়েছে এবং এর পরে কোম্পানির শেয়ার সর্বনিম্ন থেকে 38% বেড়েছে।

উচ্চ বা নিম্ন অস্থিরতার সাথে কিছু ভুল নেই - এটি শুধুমাত্র একটি সূচক।

কল্পনা করুন যে সমুদ্রের উপর একজন ড্রকার কঠিন বিনিয়োগকারীদের নিয়ে যাত্রা করছে। শান্ত জলে কেবল ছোট ছোট লহর রয়েছে - এটি নিরাপদ, তবে জাহাজটি স্থির রয়েছে। কম অস্থিরতার সাথে, একই কথা সত্য: সম্পদের দাম বেশ স্থিতিশীল, আপনি বেশি উপার্জন করতে পারবেন না, তবে আপনাকে হারাতে হবে না।

ঝড় শুরু হলে সমুদ্র সরে যাবে। এই কারণে, ড্রাকার দ্রুত ছুটে যেতে পারে, বা এটি নীচে যেতে পারে। পুরোটাই নির্ভর করে অধিনায়কের দক্ষতা এবং ভাগ্যের ওপর। সুতরাং এটি উচ্চ অস্থিরতার সাথে: সম্পদের দাম দ্রুত পরিবর্তিত হয়, অর্থোপার্জনের সুযোগ রয়েছে, তবে ক্ষতির ঝুঁকিও বৃদ্ধি পায়।

কেন আপনি উদ্বায়ীতা বিবেচনা করা প্রয়োজন

কারণ এটির জন্য ধন্যবাদ, আপনি অর্থ হারাবেন না, তবে লাভ করবেন।

হ্যাঁ, অস্থিরতা পরিবর্তন করা যায় না, তবে আপনি এটিতে অর্থোপার্জন করতে পারেন। এবং ব্যবসায়ী এবং সাধারণ বিনিয়োগকারীদের জন্য উভয়ই।

উচ্চ অস্থিরতা থেকে প্রথম সুবিধা। তারা যে কোনো মূল্য আন্দোলনের উপর খেলা. মূল জিনিসটি হল কম দামে কেনার এবং বেশি দামে বিক্রি করার সুযোগ থাকা। এই সুযোগের জন্য, ব্যবসায়ীরা বাজারের দিকনির্দেশের সাথে ভুল হওয়ার ঝুঁকি নিয়ে অর্থ প্রদান করে।

উদাহরণস্বরূপ, তেল কোম্পানি লুকোয়েলের শেয়ার 2020 সালের মার্চের প্রথম দিকে ধসে পড়ে। ব্যবসায়ীরা ইতিমধ্যে ছড়িয়ে পড়া করোনাভাইরাস এবং ওপেক + কার্টেলের মধ্যে অস্বস্তিকর সম্পর্ক বিবেচনা করতে পারে। যদি তারা পতনের মুহূর্তটি অনুমান করত, তাহলে তারা দুই সপ্তাহে 35% বা প্রতিটি শেয়ার থেকে 2,130 রুবেল উপার্জন করতে পারত:

পরবর্তী দুই সপ্তাহে, ব্যবসায়ীরা 37% বা শেয়ার প্রতি 1,430 রুবেলও উপার্জন করতে পারে। কিন্তু এটি একটি আদর্শ পরিস্থিতি: দামের পরিবর্তনগুলি অপ্রত্যাশিত, এবং সর্বনিম্ন এবং সর্বোচ্চ দামের পয়েন্টগুলি অনুমান করা কঠিন৷ এই কারণে, একজন ব্যবসায়ী একটি অপ্রীতিকর মূল্যে একটি সম্পদ কিনতে পারেন, আতঙ্কিত হতে পারেন এবং আরও বেশি অনুপযুক্ত মূল্যে বিক্রি করতে পারেন।

গড় বিনিয়োগকারী যারা অবসর গ্রহণের জন্য বা শিশুদের জন্য একটি অ্যাপার্টমেন্টের জন্য সঞ্চয় করছেন, তাদের জন্য অস্থিরতা গুরুত্বপূর্ণ নয়: এটি দীর্ঘমেয়াদে শুধু গোলমাল। এটা মনে রাখা জরুরী। যদি একজন ব্যক্তি ভয়ে স্টক বিক্রি করতে ছুটে যান বা চিন্তাহীনভাবে স্টক এক্সচেঞ্জে খেলতে শুরু করেন, তাহলে তিনি সম্ভবত অর্থ হারাবেন। …

অস্থিরতা কিসের উপর নির্ভর করে?

প্রাথমিকভাবে সম্পদ শ্রেণী থেকে যা এর পিছনে দাঁড়িয়ে আছে। আসুন সবচেয়ে জনপ্রিয় - সিকিউরিটিজ এবং কারেন্সিগুলির উপর চিন্তা করি: যে কারণগুলি তাদের অস্থিরতাকে প্রভাবিত করে তা আলাদা।

এটা সিকিউরিটিজ আসে

এই জাতীয় কারণগুলি স্টক এবং বন্ডের অস্থিরতাকে প্রভাবিত করে।

1. কোম্পানির আকার

এটি যত পুরানো এবং বড়, তত বেশি অনুমানযোগ্য: এটি এত বেশি অর্থ উপার্জন করবে, অমুক এবং অমুক লভ্যাংশ দেবে এবং এত শতাংশ বৃদ্ধি পাবে। বিনিয়োগকারীরা বুঝতে পারে যে কোম্পানিটি কীভাবে আচরণ করবে, তাই তারা একত্রে শেয়ার কেনা বা বিক্রি করতে তাড়াহুড়ো করে না এবং অস্থিরতা কম।এবং তদ্বিপরীত: একটি ছোট কোম্পানি দ্রুত বাড়তে পারে এবং দ্রুত মুনাফা বাড়াতে পারে, অথবা এটি দেউলিয়া হয়ে যেতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, ফাস্ট ফুড চেইন ম্যাকডোনাল্ডের স্টকগুলিকে কম অস্থিরতা হিসাবে বিবেচনা করা হয়: এটি রক্ষণশীল সেক্টরের একটি বড় কোম্পানি, যা স্থিরভাবে বিকাশ লাভ করবে বলে আশা করা হচ্ছে। জানুয়ারী-মে 2021-এ, তাদের অস্থিরতা প্রতিদিন 3%-এর উপরে বাড়েনি, তবে গড় 1.5-2%:

2. অর্থনীতির খাত

এফএমসিজি কোম্পানি, রিয়েল এস্টেট এবং ইউটিলিটিগুলি খুব কমই অস্থির হয়: তারা দুর্বলভাবে বৃদ্ধি পায়, কিন্তু তারা দ্রুত পড়ে না। অন্যদিকে, শক্তি, স্বাস্থ্যসেবা, অর্থ বা প্রযুক্তি, দ্রুত অগ্রসর হচ্ছে কিন্তু অস্থির দামে ভুগছে।

3. রাষ্ট্র বৈশিষ্ট্য

ট্যাক্স নীতি, সরকারের ঋণের বোঝা, সংস্কার এবং অর্থনৈতিক উন্নয়নের বর্তমান গতিশীলতা সবই কোম্পানির বৃদ্ধি ও অর্থ উপার্জনের ক্ষমতা এবং সেই অনুযায়ী বিনিয়োগকারীদের আয়কে প্রভাবিত করে। উদাহরণস্বরূপ, কম কর কোম্পানির মুনাফা বাড়াবে, এর শেয়ার কেনা শুরু হবে - এবং অস্থিরতা বাড়বে।

4. সম্পদের ধরন

বিভিন্ন সম্পদের বৈশিষ্ট্য তাদের অস্থিরতা প্রভাবিত করে। স্টক, ক্রিপ্টোকারেন্সি বা পণ্য অনেক কারণ দ্বারা প্রভাবিত হয়, তাই তাদের মূল্য ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হতে পারে। বন্ড বা রিয়েল এস্টেট, অন্যদিকে, একটি শান্ত এবং আরও অনুমানযোগ্য সম্পদ।

সুতরাং, যখন 2020 সালের বসন্তে বাজারটি প্রতিদিন প্রায় 10% ছুটছিল, রাশিয়ান সরকারী বন্ডের অস্থিরতা 1.5-2% অতিক্রম করেনি:

এমনকি 2018 সালের গ্রীষ্মে বড় দামের ড্রপ আসলে 4% এর বেশি হয় না। বিন্দু হল যে বন্ড, স্টক থেকে ভিন্ন, স্পষ্ট শর্ত আছে. বিনিয়োগকারীরা বুঝতে পারে যে একটি সম্পদ থেকে কী আশা করা যায়। উদাহরণস্বরূপ, আমাদের বন্ডের মেয়াদপূর্তির তারিখ রয়েছে, যে মাসে বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট হারে অর্থপ্রদান পাবেন তা আগে থেকেই জানা যায়। সর্বোপরি, শেয়ারগুলির জন্য লভ্যাংশ প্রদানের তারিখটি জানা যায়, তবে তাদের দামের আরও কী হবে তা কেউ জানে না।

5. বাজারের প্রত্যাশা এবং আবেগ

বিনিয়োগকারীরা কোম্পানি এবং রাজ্য থেকে ফলাফল আশা করে: আর্থিক বিবৃতি, অর্থনৈতিক পরিসংখ্যান এবং সুদের হারের সিদ্ধান্ত। যখন বাস্তবতা পূর্বাভাস থেকে ভিন্ন হয়, তখন বাজার উদ্বিগ্ন হয়, অস্থিরতা বেড়ে যায়।

টুইটার স্টক অত্যন্ত উদ্বায়ী: এটি একটি অপেক্ষাকৃত ছোট প্রযুক্তি কোম্পানি যা কখনও কখনও প্রত্যাশার কম হয়। উদাহরণস্বরূপ, 30 এপ্রিল এবং 1 মে, 2021 তারিখে, এর শেয়ারের অস্থিরতা প্রতিদিন 12% ছাড়িয়ে গেছে। কোম্পানিটি তার ত্রৈমাসিক প্রতিবেদন প্রকাশ করেছে, আয় বিনিয়োগকারীদের হতাশ করেছে:

6. বাহ্যিক পরিস্থিতি

এগুলি অপ্রত্যাশিত এবং অপ্রত্যাশিত ঘটনা যা বাজারের পরিবেশকে পরিবর্তন করে: নিষেধাজ্ঞার ঘোষণা, সন্ত্রাসী হামলা, মহামারী, রাজনীতিবিদদের বিবৃতি এবং অর্থনৈতিক সংকট। তাদের কারণে, কিছু কোম্পানি তাদের অর্থ উপার্জনের সুযোগ হারায়, অন্যরা সেগুলি অর্জন করে এবং অস্থিরতা ক্রমবর্ধমান হয়।

এটা যখন মুদ্রা আসে

মুদ্রার অস্থিরতা - এর হারে ওঠানামা। এটি এই ধরনের কারণ দ্বারা প্রভাবিত হয়।

1. দেশের অর্থনীতির কাঠামো

কিছু দেশ গ্রহের বিভিন্ন স্থানে এবং বিভিন্ন শিল্পে অর্থ উপার্জন করে। উদাহরণস্বরূপ, চীনা ব্যবসাগুলি সারা বিশ্বে তাদের পণ্য বিক্রি করে এবং কোনো একটি অর্থনৈতিক ক্ষেত্রে গোষ্ঠীভুক্ত নয়। স্থানীয় সংকট সামগ্রিকভাবে দেশকে খুব বেশি প্রভাবিত করে না। তবে যে দেশগুলি একটি শিল্প বা ব্যবসায়িক অংশীদারের উপর নির্ভর করে সেগুলি বেশি ঝুঁকিতে রয়েছে।

উদাহরণস্বরূপ, একটি নির্দিষ্ট খাত রাশিয়ান অর্থনীতির জন্য গুরুত্বপূর্ণ - তেল এবং গ্যাস। 2021 সালের জন্য বাজেট, ট্যাক্স এবং শুল্ক-শুল্ক নীতির প্রধান দিকনির্দেশের প্রায় অর্ধেক এবং বাজেটে অর্থের 2022 এবং 2023 এর পরিকল্পনা সময়ের জন্য এটি থেকে আসে। কিন্তু যদি তেলের দাম বেড়ে যায়, তাহলে রুবেল এটি অনুসরণ করে, একটি উদাহরণ দেয় প্রবণতাগুলি কী বলে। সামষ্টিক অর্থনীতি এবং বাজার। এপ্রিল 2021 কেন্দ্রীয় ব্যাংক।

2. তারল্য

এটি সরবরাহ এবং চাহিদার অনুপাত, অর্থাৎ, একটি নির্দিষ্ট সম্পদের জন্য দ্রুত একজন ক্রেতা বা বিক্রেতা খুঁজে পাওয়ার ক্ষমতা। তারল্য যত বেশি, অস্থিরতা তত কম। ডলার, ইউরো বা ইয়েনের মতো উন্নত বাজারের মুদ্রাগুলি তরল: এগুলি আন্তর্জাতিক বাণিজ্যের জন্য ব্যবহৃত হয় এবং সেগুলিতে সঞ্চয় করা হয়। রুপি, ইউয়ান এবং রুবেলকে উদীয়মান বাজারের মুদ্রা হিসাবে বিবেচনা করা হয়, সরবরাহ এবং চাহিদা উভয়ই কম।

3.মনিটারি রেগুলেটরি সলিউশন

মূল হার বাড়াতে বা কমানোর জন্য দেশের কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের সিদ্ধান্ত অবিলম্বে মুদ্রার অস্থিরতাকে প্রভাবিত করে: এর মূল্য বৃদ্ধি বা হ্রাস পায়।

4. বাহ্যিক পরিস্থিতি

তারা শুধু সিকিউরিটিজ নয়, মুদ্রাকেও প্রভাবিত করে।

উদাহরণস্বরূপ, রাজনৈতিক সমস্যার কারণে রুবেলের দাম পড়তে পারে। 2014 সাল থেকে, রুবেল বিভিন্ন পদ্ধতিতে ডলারের বিপরীতে 100% হারিয়েছে। এই সময়ের মধ্যে, রাশিয়ার উপর নিষেধাজ্ঞার বেশ কয়েকটি প্যাকেজ আরোপ করা হয়েছিল, এটি মার্কিন নির্বাচনে হস্তক্ষেপের জন্য অভিযুক্ত হয়েছিল এবং তেল বেশ কয়েকবার সস্তা হয়েছিল:

তুলনা করার জন্য, নরওয়েজিয়ান ক্রোনের দাম একই সময়ে ডলারের বিপরীতে 33% বেড়েছে। নরওয়ের অর্থনীতিও তেলের উপর নির্ভর করে, তবে একই সাথে এটি এবং রাজনৈতিক শাসন উভয়ই আরও স্থিতিশীল:

প্রতিকূলতা এবং সূচক দ্বারা উদ্বায়ীতা কিভাবে খুঁজে বের করতে হয়

আপনি বাজার পর্যবেক্ষণ করে অস্থিরতা গণনা করতে পারেন। কিন্তু বিনিয়োগকারীরা তাদের কাজকে সরল করেছে এবং অতীতের অস্থিরতা কীভাবে দ্রুত মূল্যায়ন করা যায় এবং ভবিষ্যতে এটির ভবিষ্যদ্বাণী করা যায় তা বের করেছে।

আমরা যদি অতীতের কথা বলি

অর্থনীতিবিদরা ঐতিহাসিক অস্থিরতার অনেক সূচক তৈরি করেছেন, তিনটি বিনিয়োগকারীদের মধ্যে রুট করেছে:

• ATR, গড় সত্য পরিসর, গড় সত্য পরিসর;
• বলিঞ্জার লাইন;
• বিটা সহগ (β)।

প্রথম দুটি হল ব্যবসায়ীদের দ্বারা ব্যবহৃত পেশাদার সূচক। তারা বিশেষ প্রোগ্রাম, ট্রেডিং টার্মিনালে নিজেদের জন্য সূচকের সূত্র কাস্টমাইজ করে।

ATR সূচকটি মূল্যের অস্থিরতার মাত্রা দেখায়। গাণিতিক সূত্র সময়ের সাথে সাথে একটি সম্পদের চলমান গড় গণনা করে এবং এটি তার অস্থিরতাকে প্রতিফলিত করে। সূচক - চিত্রের নীচে:

বলিঙ্গার ব্যান্ডগুলি কিছুটা অনুরূপ নির্দেশক, তাদের মধ্যে মাত্র দুটি। তারা ব্যবসায়ীদের মূল্যের ওঠানামার দিক এবং পরিসর বুঝতে সাহায্য করে:

গড় বিনিয়োগকারী যাদের ক্রমাগত অস্থিরতা নিরীক্ষণ করার প্রয়োজন নেই তারা বিটা সহগ ব্যবহার করে। বিটা বিশ্লেষণাত্মক পর্যালোচনায় প্রকাশিত হয় যা আর্থিক প্রতিষ্ঠান দ্বারা তৈরি করা হয়। এটি স্ক্রীনার সাইটগুলিতেও পাওয়া যেতে পারে - ওয়েব পরিষেবা যা বিভিন্ন ফিল্টার দ্বারা প্রচারগুলিকে সাজায়৷ বিদেশী স্টকগুলির জন্য সবচেয়ে জনপ্রিয় বিনামূল্যের স্ক্রীনার হল Marketchameleon, রাশিয়ান কোম্পানিগুলির ডেটা বিনিয়োগে উপলব্ধ।

উদাহরণস্বরূপ, বৈদ্যুতিক যানবাহন প্রস্তুতকারক টেসলার একটি বিটা রয়েছে 2:

যখন বিটা 1-এর বেশি হয়, তখন স্টকটি স্টক মার্কেট সূচকের চেয়ে বেশি অস্থির হয়: দাম আরও জোরালোভাবে চলে যাবে। আগামীকাল যদি বাজার 10% বৃদ্ধি পায়, তাহলে টেসলা - দ্বিগুণ, 20% দ্বারা। পতনের সাথে, এটি একইভাবে বেরিয়ে আসবে।

বিপরীত উদাহরণ হল সোনার খনির কোম্পানি পলিউস, যার বিটা হল -0.03:

যদি অনুপাত শূন্যের নিচে হয়, তবে বাজার এবং কোম্পানির শেয়ারগুলি বিভিন্ন দিকে চলে যায় এবং শেয়ারগুলি আরও শান্তভাবে আচরণ করে। যদি বাজার 10% কমে যায়, স্টক হয় ঠিক জায়গায় থাকবে, বা এমনকি সামান্য বৃদ্ধি পাবে। এই ধরনের সম্পদকে বলা হয় প্রতিরক্ষামূলক সম্পদ।

এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে বিটা ঐতিহাসিক অস্থিরতা দেখায়: অতীতে যা ঘটেছে। এটি দ্বারা পরিচালিত হতে পারে, কিন্তু ভবিষ্যতে এটি একই হবে এমন কোন গ্যারান্টি নেই।

যখন ভবিষ্যতের কথা আসে

আপনি বিশেষ স্টক সূচক ব্যবহার করে ভবিষ্যতের অস্থিরতা অনুমান করতে পারেন। এগুলি এমন সূচক যা একটি নির্দিষ্ট গোষ্ঠীর সিকিউরিটিজের মূল্য ট্র্যাক করে, যা শত শত অবস্থান নিয়ে গঠিত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, S&P 500 স্টক মার্কেট সূচক 500টি বৃহত্তম মার্কিন কোম্পানির স্বাস্থ্য দেখায়।

অস্থিরতা সূচক আগামী মাসে বিনিয়োগকারীরা কী প্রত্যাশা করে তা প্রতিফলিত করে। বিশ্বের সবচেয়ে বিখ্যাত হল VIX, যা শিকাগো বোর্ড অপশন এক্সচেঞ্জ দ্বারা গণনা করা হয়। বিশ্লেষকরা মাসিক এবং সাপ্তাহিক বিকল্পের দাম নেন এবং তারপর একটি জটিল গাণিতিক সূত্র ব্যবহার করে একটি সূচক তৈরি করেন।

ফলাফল হাজার হাজার ব্যবসায়ী থেকে একটি পূর্বাভাস. যদি সূচকের মান কম হয়, তাহলে ব্যবসায়ীরা দামের তীব্র ওঠানামা আশা করেন না। তবে তা বেশি হলে দাম কমার সম্ভাবনা রয়েছে। 2020 সালের বসন্তে তারা যা করেছিল:

রাশিয়ার নিজস্ব অস্থিরতা সূচক রয়েছে, আরভিআই, যা মস্কো এক্সচেঞ্জ দ্বারা গণনা করা হয়। এটি রাশিয়ান বাজার থেকে প্রত্যাশা দেখায়, যা প্রায়শই বিশ্বব্যাপী বাজারের সাথে মিলে যায়।

কিভাবে উদ্বায়ীতা নিজেকে গণনা করতে

একজন অপেশাদার বিনিয়োগকারীর পক্ষে প্রত্যাশিত অস্থিরতা নিজেই গণনা করার কোন মানে হয় না: তার ডেরিভেটিভ মার্কেট সম্পর্কে অভিজ্ঞতা এবং বোঝার প্রয়োজন। সূচকে এটি পরীক্ষা করা সহজ।

কিন্তু ঐতিহাসিক অস্থিরতা স্বাধীনভাবে গণনা করা যেতে পারে, যদি আপনি সত্যিই চান। যেকোনো স্প্রেডশীট প্রোগ্রামের একটি আদর্শ বিচ্যুতি ফাংশন আছে। ধরা যাক আমরা 2021 সালের মার্চ মাসের জন্য Tesla শেয়ারের দৈনিক ট্রেডিংয়ের ফলাফল ডাউনলোড করেছি, ফাইলটি Google শীটে স্থানান্তর করেছি এবং এটিকে কিছুটা পরিষ্কার করেছি: আমরা বিভিন্ন কলামে এক্সচেঞ্জের কাজ শেষ করার তারিখ এবং শেয়ারের মূল্য ছড়িয়ে দিয়েছি। এখন আমরা কোম্পানির ঐতিহাসিক অস্থিরতা গণনা করতে পারি।

প্রথমত, আমরা একটি সাধারণ সূত্র ব্যবহার করে দৈনিক লাভের হিসাব করি: B2/B1-1। আমরা এটিকে শেষ পর্যন্ত প্রসারিত করি এবং মানটিকে শতাংশ বিন্যাসে রূপান্তর করি:

টেসলার লাভজনকতা জেনে, আমরা প্রতিদিনের অস্থিরতা গণনা করতে পারি। গণিতবিদরা বলবেন যে আপনাকে মানক বিচ্যুতি গণনা করতে হবে। আমরা কেবল STDEV সূত্র, বা STDEV ব্যবহার করব - আমরা একটি ব্যবধান দ্বারা ফলন নেব এবং আবার এটিকে শতাংশে রূপান্তর করব:

দেখা যাচ্ছে যে অটোমেকারের উচ্চ অস্থিরতা রয়েছে। আসুন আমরা আপনাকে মনে করিয়ে দিই যে 1-3% এর বিচ্যুতি কম বলে মনে করা হয়।

আপনি যদি চান, আমরা মাসিক অস্থিরতা গণনা করতে পারি, এর জন্য আমরা প্রতিদিনের অস্থিরতাকে ট্রেডিং দিনের সংখ্যার মূল দ্বারা গুণ করি:

ঐতিহাসিক অস্থিরতা পরিমাপের তৃতীয়, আরও সঠিক উপায় আছে। এটি গাণিতিক পাগলদের জন্য আরও উপযুক্ত, সূত্রটি নিম্নরূপ:

কীভাবে আপনার পোর্টফোলিওতে অস্থিরতা পরিচালনা করবেন

বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকি পরিচালনা করে, যা অস্থিরতা দেখায়, বৈচিত্র্যকরণ এবং হেজিংয়ের মাধ্যমে।

বৈচিত্রতা

এটি "অনেক ডিম, অনেক ঝুড়ি" নীতিতে কাজ করে: বিনিয়োগকারী বিভিন্ন সম্পদে অর্থ বরাদ্দ করে যা একে অপরের উপর অত্যন্ত নির্ভরশীল নয়। মৌলিক সেট - বন্ড এবং স্টক, শেয়ার বিতরণের উপর যার আয় নির্ভর করে।

শুধুমাত্র "নিরাপদ" বন্ড সংগ্রহ করার চেয়ে 75% বন্ড এবং 25% স্টক কেনা নিরাপদ এবং বেশি লাভজনক। যদি একজন বিনিয়োগকারী আরও বেশি উপার্জন করতে চান, তাহলে তাকে স্টক বা অন্যান্য সম্পদের সফল শেয়ার বিনিয়োগের জন্য ভ্যানগার্ডের নীতিগুলি বাড়াতে হবে: কেউ কেউ পোর্টফোলিওতে সোনা যোগ করে, অন্যরা ETF বেছে নেয় এবং অন্যরা রিয়েল এস্টেট বা বিরল স্নিকার্সে বিনিয়োগ করে।

এই সব ব্যক্তিগত ঝুঁকি সহনশীলতা একটি প্রশ্ন, এবং তারা বিভিন্ন উপায়ে এটি সমাধান.

উদাহরণ স্বরূপ, ইয়েল ইউনিভার্সিটির একটি ফাউন্ডেশন রয়েছে যা ঝুঁকি ভাগাভাগির উদাহরণ হিসেবে বিবেচিত হয়। একটি বেসরকারী বিনিয়োগকারীর পক্ষে এটি পুনরাবৃত্তি করা সহজ নয়: উদ্যোগ বিনিয়োগ বা কোম্পানির অর্থায়নের জন্য দশ হাজার এবং কয়েক হাজার ডলার প্রয়োজন। কিন্তু অনুরূপ কিছু তৈরি করা সম্ভব। 2020 সালে, ইয়েলের পোর্টফোলিওটি এইরকম ছিল:

সম্পদ শ্রেণী	পোর্টফোলিও শেয়ার করুন
সম্পূর্ণ রিটার্ন ফান্ড (ইটিএফ সহ)	23, 5%
ভেঞ্চার বিনিয়োগ	23, 5%
অন্যান্য কোম্পানির ক্রয় অর্থায়ন	17, 5%
বিদেশী শেয়ার	11, 75%
আবাসন	9, 5%
বন্ড এবং মুদ্রা	7, 5%
প্রাকৃতিক সম্পদ: মূল্যবান ধাতু, জমি, কাঠ ইত্যাদি।	4, 5%
আমেরিকান স্টক	2, 25%

সমস্যাটি হল যতক্ষণ সবকিছু ঠিক থাকে ততক্ষণ বৈচিত্র্য কাজ করে। পতনশীল বাজারে, প্রায় সমস্ত সম্পদ এখানে যায়: 2020 সালের বসন্তে, স্টক, সোনা এবং রিয়েল এস্টেটের দাম ধসে পড়ে। যারা হেজ করেছে তারা জিতেছে।

হেজিং

হেজ হল আর্থিক ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজ করার একটি উপায়। এটি এমন এক ধরনের বিনিয়োগ যা বাজারের বিপরীত আচরণ করে: যদি একটি নির্দিষ্ট কোম্পানির স্টক বেড়ে যায়, তাহলে হেজ পজিশন মূল্য হারায় এবং এর বিপরীতে।

পেশাদার বিনিয়োগকারীরা ফিউচার বা বিকল্প চুক্তি ব্যবহার করে নিজেদের বিমা করে। এটা মুলতুবি বিক্রয় এবং ক্রয় চুক্তি মত. উদাহরণস্বরূপ, একজন বিনিয়োগকারী এক মাসে শেয়ার বিক্রি করতে সম্মত হন যে দামে এখন আলোচনা করা হয়েছে। এবং অন্য এটা কিনতে প্রতিশ্রুতি. এটি দেখতে সহজ, কিন্তু বাস্তবে তারা খুব জটিল এবং ব্যয়বহুল সরঞ্জাম।

একজন বেসরকারী বিনিয়োগকারী নিজেকে বীমা করতে পারেন যদি তিনি একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান খোলেন, সংক্ষিপ্ত: তিনি সম্পদ ধার করেন, বিক্রি করেন এবং তারপরে সস্তায় কেনাকাটা করেন। বিশেষ জ্ঞান ছাড়া ছোট করা বিপজ্জনক, কারণ এটি পুরো বাজারের বিরুদ্ধে একটি বাজি, যা নাও পড়তে পারে।

ইনভার্স ইটিএফ বিনিয়োগকারীর জন্য অনেক বেশি নিরাপদ। এগুলি একই এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড, শুধুমাত্র তারা বিপরীত দিকে চলে যায় এবং একটি পতনশীল বাজারে বৃদ্ধি পায়।রাশিয়ায় এগুলি কেনা কঠিন, তবে শীঘ্রই রাশিয়ান ফেডারেশন অফ বিদেশী সিকিউরিটিজে পাবলিক সার্কুলেশনে ভর্তির তথ্য চিঠি, সম্ভবত এটি পরিবর্তন হবে। কেন্দ্রীয় ব্যাংক বিদেশী তহবিলের জন্য রাশিয়ান বাজারে প্রবেশকে সহজ করার প্রস্তাব করেছে। বিলটি অনুমোদিত হলে, বৈশ্বিক সম্পদ ব্যবস্থাপনা কোম্পানি বিনিয়োগকারীদের কাছে আরও সহজলভ্য হয়ে উঠতে পারে।

মনে রাখার মতো ঘটনা

1. অস্থিরতা হল সম্পদের দামের অস্থিরতা। উচ্চ অস্থিরতার সাথে, দাম প্রতিদিন দশ শতাংশ করে পরিবর্তিত হয়। নিম্নে এটি কয়েক শতাংশের মধ্যে ওঠানামা করে। অস্থিরতা যত বেশি, ঝুঁকি তত বেশি।
2. উচ্চ অস্থিরতার সময় সাধারণ বিনিয়োগকারীদের জন্য বিপজ্জনক। শক্তি এবং জ্ঞানে আত্মবিশ্বাসী নন - বাজারগুলি শান্ত হওয়ার জন্য অপেক্ষা করুন।
3. একটি নির্দিষ্ট সম্পদের অস্থিরতা নির্ভর করে দেশ, শিল্প, আর্থিক বিবৃতি, রাজনীতি এবং অন্যান্য শত শত কারণের উপর।
4. বিনিয়োগকারীরা নিজেদের জন্য অস্থিরতা গণনা করতে পারে, তবে বিটা অনুপাত এবং উদ্বায়ীতা সূচক VIX এবং RVI প্রকাশ করে এমন স্টক স্ক্রিনারের সাইটগুলি অধ্যয়ন করা সহজ।
5. অস্থিরতা রোধ করার সবচেয়ে সহজ উপায় হল "অনেক ডিম, অনেক ঝুড়ি" নীতিতে বিনিয়োগ করা: এমন সম্পদে বিনিয়োগ করুন যা একে অপরের উপর অত্যন্ত নির্ভরশীল নয়।