ESG বিনিয়োগ কি এবং কেন তারা গুরুত্বপূর্ণ

2024 লেখক: Malcolm Clapton | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2023-12-17 03:48

সবাই বাস্তুশাস্ত্র এবং সামাজিক সমতা সম্পর্কে চিন্তা করে বলে মনে হচ্ছে। এবং এটি ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের জন্য সুবিধা নিয়ে আসে, এবং শুধুমাত্র আর্থিক নয়।

ESG বিনিয়োগ কি?

ESG বিনিয়োগ হল দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ এমন কোম্পানিগুলিতে যা গ্রহকে রক্ষা করে, মানুষের জীবনযাত্রার মান উন্নত করে এবং ভালভাবে পরিচালিত হয়।

এই ধরনের কোম্পানিগুলি খুঁজে বের করা এবং তাদের মধ্যে বিনিয়োগ করা সহজ ছিল, অর্থদাতা এবং পরিবেশবিদরা তিনটি ফ্যাক্টর তৈরি করেছেন, যাকে সংক্ষেপে ESG বলা হয়: পরিবেশবিদ্যা, সামাজিক দায়বদ্ধতা, কর্পোরেট গভর্নেন্স। প্রতিটি ভিতরে বিভিন্ন সূচক সেলাই করা হয়:

• পরিবেশগত। কোম্পানি অবশ্যই গ্রহের ক্ষতি করবে না: জলবায়ুকে খারাপভাবে প্রভাবিত করবে, গ্রিনহাউস গ্যাস তৈরি করবে, বর্জ্য ডাম্প করবে, বন ধ্বংস করবে, প্রাকৃতিক সম্পদ নষ্ট করবে এবং অ-নবায়নযোগ্য শক্তির উৎস যেমন পেট্রল বা ডিজেল জ্বালানি ব্যবহার করবে।
• সামাজিক। কোম্পানিকে অবশ্যই ভালো কাজের পরিবেশ প্রদান করতে হবে, কর্মীদের স্বাস্থ্য রক্ষা করতে হবে, পেশাগত নিরাপত্তা এবং লিঙ্গ সমতা নিরীক্ষণ করতে হবে এবং সরবরাহকারী এবং ভোক্তাদের সাথে সম্পর্ক স্থাপন করতে হবে।
• শাসন. কোম্পানিকে অবশ্যই একটি যুক্তিসঙ্গত বেতন এবং পরিচালনার কাঠামো বজায় রাখতে হবে, অডিট পরিচালনা করতে হবে, একটি ট্যাক্স কৌশল তৈরি করতে হবে, শেয়ারহোল্ডারদের অধিকারকে সম্মান করতে হবে এবং অভ্যন্তরীণ নিরাপত্তা নিয়ে কাজ করতে হবে।

অনেকগুলি সূচক রয়েছে, নির্দিষ্ট সেটটি নির্ভর করে অর্থনীতির যে খাতে ব্যবসা পরিচালনা করে তার উপর। উদাহরণস্বরূপ, তেল কোম্পানিগুলির জন্য পরিবেশগত কারণগুলি বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ, যেখানে ব্যাঙ্কগুলির জন্য কর্পোরেট শাসন এবং গ্রাহক সম্পর্ক বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ৷

বিনিয়োগকারীরাও নিজেদের জন্য সামাজিক বিনিয়োগ পছন্দ করে: বিদেশী কৌশলগত অনুশীলনের পর্যালোচনা ESG বিনিয়োগ পরিকাঠামোতে দায়িত্বশীল বিনিয়োগের জন্য একটি শিক্ষানবিস গাইড:

• বিষয়ভিত্তিক বিনিয়োগ। কিছু লোক বিনিয়োগের জন্য সবুজ কোম্পানি বেছে নেয়। উদাহরণ স্বরূপ, কেউ কেউ সোলার প্যানেল নির্মাণে অর্থায়ন করে, আবার কেউ কেউ বর্জ্য পানি শোধনে অর্থায়ন করে। এটি পরিশোধ করে: ইউরোসিফ ইউরোপীয় এসআরআই স্টাডি 2016-এ 2007-2015 সালে এই ধরনের ইউরোপীয় সংস্থাগুলির খরচ 448% বৃদ্ধি পেয়েছে।
• ইতিবাচক নির্বাচন। বিনিয়োগকারীরা তাদের শিল্পে ESG নীতিগুলি মেনে চলার ক্ষেত্রে সেরা কোম্পানিগুলিকে সমর্থন করে। উদাহরণস্বরূপ, সৌর শক্তি উৎপাদক সোনেডিক্স ঝড়-বিরোধী মান সহ একটি অবকাঠামোগত দায়িত্বশীল বিনিয়োগ কৌশল পাওয়ার প্ল্যান্ট তৈরি করেছে যাতে হারিকেন সৌর প্যানেলের 0.5% এর বেশি ক্ষতি করে না। তদনুসারে, সংস্থাটি অন্যান্য নির্মাতাদের তুলনায় প্রাকৃতিক দুর্যোগে কম অর্থ হারায়।
• নেতিবাচক নির্বাচন। বিনিয়োগকারীরা নির্দিষ্ট কোম্পানি বা খাতে বিনিয়োগ করতে অস্বীকার করে যেগুলি ESG নীতিগুলি সমর্থন করে না: অ্যালকোহল, তামাক, অস্ত্র বা পেট্রোলিয়াম পণ্যের উত্পাদকগুলিতে৷ উদাহরণস্বরূপ, যদিও ডাকোটা অ্যাক্সেস পাইপলাইনটি নির্মিত হয়েছিল, তবে এর অপারেটর সংস্থাটি বিশুদ্ধ পানি থেকে বঞ্চিত উপজাতিদের কাছ থেকে মামলায় জর্জরিত ছিল। এই ফার্মের বিনিয়োগকারীরা তাদের কিছু অর্থ হারিয়েছে, এবং একজন ESG বিনিয়োগকারী এতে বিনিয়োগও করতেন না।
• সরাসরি অংশগ্রহণ। কিছু বিনিয়োগকারী সক্রিয়ভাবে কোম্পানিগুলিতে প্রভাব ফেলতে শুরু করেছে যেগুলিতে তারা বিনিয়োগ করেছে: তারা রেজোলিউশন পাস করার এবং পরিবেশগত এবং সামাজিক সমস্যাগুলিতে ভোট দেওয়ার দাবি করে, এমনকি ভাল ব্যবস্থাপনার জন্য ব্যবস্থাপনা পরিবর্তন করে।

কেন আপনার বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ESG মানদণ্ড বিবেচনা করা উচিত

কারণ আপনি উপেক্ষা করতে পারবেন না যে টেকসই সংকেতগুলি কী আগ্রহী: প্রভাব, প্রত্যয় এবং পছন্দ দ্বারা চালিত ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীর আগ্রহ। পৃ. 4, গ্র. মোট মার্কিন জনসংখ্যার 1 অর্ধেক এবং এই দেশের সহস্রাব্দের 70%।

	মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে কতজন লোক ইএসজি বিনিয়োগে আগ্রহী?	মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে কত সহস্রাব্দ ESG বিনিয়োগে আগ্রহী?
2015 সাল	19%	28%
2017 সাল	23%	38%
2019 সাল	49%	70%

আর্থিক কৌশলগুলিতে ESG-কে উপেক্ষা করা আর সম্ভব নয় এমন আরও বেশ কয়েকটি কারণ রয়েছে।

ESG কোম্পানিগুলো দাম বাড়ায় কারণ তারা বড় বিনিয়োগকারীদের দ্বারা সমর্থিত

প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা - বীমা কোম্পানি, তহবিল এবং ব্যাঙ্কগুলি - টেকসই বিনিয়োগের প্রচার করছে: দ্রুত এগিয়ে যাওয়া এর বিবর্তন ESG-এজেন্ডা সবচেয়ে সক্রিয়: তাদের মধ্যে 91% ESG-বিনিয়োগ কৌশল বিকাশ করছে। এই ধরনের সংস্থাগুলি হাজার হাজার ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ নেয়, তাই তারা কয়েক বিলিয়ন ডলার পরিচালনা করে।প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের ধন্যবাদ, দায়িত্বশীল বিনিয়োগে মূলধনের পরিমাণ বিনিয়োগে ESG ফ্যাক্টরকে ছাড়িয়ে গেছে। এস. 630 ট্রিলিয়ন ডলার।

কিছু বিনিয়োগকারী পিআরআই, জিএসআইএ, জিআইআইএন বা আইআইজিসিসির মতো ইএসজি সংস্থা স্থাপন করে। সবচেয়ে সক্রিয় অ্যাসোসিয়েশন হল ক্লাইমেট অ্যাকশন 100+: এটি 500 টিরও বেশি বিনিয়োগকারী নিয়ে গঠিত যারা $55 ট্রিলিয়ন পরিচালনা করে। তারা বিনিয়োগের খুব কাজ দ্বারা একটি ফার্মের স্টক ধাক্কা দিতে পারে।

শক্তি কোম্পানি NextEra, তাদের সহায়তায়, 10 বছরে 443% বৃদ্ধি পেয়েছে। এর কারণ হল 2011 সালে এটি ঘোষণা করেছিল যে এটি মূলত নবায়নযোগ্য উত্স থেকে বিদ্যুৎ উৎপাদন শুরু করবে: বায়ু এবং সূর্য।

আরেকটি উদাহরণ হল Aedifica, যেটি যত্নের প্রয়োজনে সিনিয়রদের জন্য মেডিকেল রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করে। 2008 সঙ্কটের সময় এটি কিছুটা ক্ষতিগ্রস্ত হয়েছিল, কিন্তু তারপর থেকে বড় বিনিয়োগ তহবিল কোম্পানিতে বিনিয়োগ করেছে এবং এটি 204% বৃদ্ধি পেয়েছে:

কিন্তু একই 10 বছরে তেল কোম্পানি BP এবং ExxonMobil-এর শেয়ার যথাক্রমে 41% এবং 29% কমেছে।

ESG কোম্পানিগুলো সরকারের কাছ থেকে সাহায্য এবং সুবিধা পায়

রাজ্যগুলি PRI পরামর্শ এবং চিঠি 2021 আইন এবং নির্দেশিকা তৈরি করছে যা কোম্পানিগুলিকে ESG মেট্রিক্স প্রকাশ করতে বাধ্য করে৷ তদনুসারে, বিনিয়োগকারীদের পক্ষে সিদ্ধান্ত নেওয়া সহজ:

• ইউরোপীয় ইউনিয়ন জলবায়ু ক্রিয়াকলাপের একটি শ্রেণীবিভাগ গ্রহণ করেছে, স্থায়িত্ব প্রতিবেদনের নিয়মগুলির উপর একটি নির্দেশিকা এবং আর্থিক পরামর্শে ESG কারণগুলিকে বিবেচনায় নেওয়ার প্রয়োজনীয়তা।
• UK জলবায়ু-সম্পর্কিত আর্থিক তথ্য প্রকাশের জন্য প্রয়োজনীয়তা প্রস্তুত করছে এবং অ-আর্থিক ESG তথ্য প্রকাশের জন্য নির্দেশিকা তৈরি করছে।
• মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র পরিবেশগত প্রভাব, লিঙ্গ সমতা এবং রাজনৈতিক তদবিরের খরচ সম্পর্কিত তথ্য প্রকাশের নির্দেশিকা নিয়ে আলোচনা করছে। আমানতের ঝুঁকি এবং লাভজনকতা মূল্যায়ন করার সময় ESG বিষয়গুলিকে বিবেচনায় নেওয়ার জন্য প্রয়োজনীয়তাগুলিও প্রস্তুত করা হচ্ছে৷
• চীন বিনিয়োগকারীদেরকে ESG ফ্যাক্টরগুলো বিবেচনায় নিতে উৎসাহিত করে এবং কোম্পানিগুলোকে তাদের প্রতিবেদনে প্রকাশ করতে বাধ্য করে।
• রাশিয়া গ্রীন ফাইন্যান্সিয়াল ইন্সট্রুমেন্টস এবং রেসপনসিবল ইনভেস্টমেন্ট প্রজেক্টের উন্নয়নের জন্য একটি পদ্ধতিগত ব্যবস্থার জন্য রাশিয়ায় সংস্থার ধারণা তৈরি করছে, সরকারী সংস্থাগুলির জন্য একটি জলবায়ু পরিবর্তন অভিযোজন পরিকল্পনা, পরিবেশ ও শক্তি সুরক্ষার মতবাদ এবং পরিবেশগত জাতীয় প্রকল্প, যার জন্য প্রয়োজন এন্টারপ্রাইজগুলি থেকে ক্ষতিকারক নির্গমন হ্রাস।

সরকারগুলি ESG কোম্পানিগুলিকেও সাহায্য করে - তারা কর ছাড় দেয় বা হ্রাস করে। তারা গবেষণা এবং উন্নয়ন বা ভর্তুকি পণ্য বিনিয়োগ.

উদাহরণস্বরূপ, চীনা সরকার সংকটের পরে বৈদ্যুতিক গতিশীলতার চেষ্টা করছে: কেন একটি স্বয়ংক্রিয় মন্থরতা স্থানীয় নির্মাতাদের কাছ থেকে বৈদ্যুতিক গাড়িগুলিকে আরও সাশ্রয়ী করতে ইভি চাহিদাকে আঘাত করবে না। ক্রেতারা ক্রয় কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত এবং 22,500 ইউয়ান (258,000 রুবেল) পর্যন্ত যোগ করুন। যদি একটি বৈদ্যুতিক গাড়ি, যেমন Pocco Meimei-এর দাম 29,800 ইউয়ান হয়, তাহলে আসলে আপনাকে 7,300 ইউয়ান দিতে হবে। এটি নির্মাতাদের জন্যও লাভজনক, কারণ বিক্রয় বাড়ছে এবং বিদেশী মডেলগুলির সাথে প্রতিযোগিতা করা সহজ।

ESG প্রকল্পগুলিতে বিনিয়োগের সুবিধাগুলি 30 এপ্রিল, 2019 নং 541-এর সরকারী ডিক্রি দ্বারা দেওয়া হয় "ইস্যু করা বন্ডগুলিতে কুপন আয় প্রদানের খরচ পরিশোধের জন্য রাশিয়ান সংস্থাগুলিকে ফেডারেল বাজেট থেকে ভর্তুকি প্রদানের নিয়মের অনুমোদনের ভিত্তিতে সেরা উপলব্ধ প্রযুক্তির প্রবর্তনের জন্য বিনিয়োগ প্রকল্প বাস্তবায়নের অংশ" এবং রাশিয়ায়। উদাহরণস্বরূপ, সবুজ বন্ডের জন্য - সিকিউরিটিগুলি যার সাহায্যে তারা এমন প্রকল্পগুলির জন্য অর্থ আকর্ষণ করে যা পরিবেশের উন্নতি করতে বা প্রকৃতির ক্ষতি কমাতে সহায়তা করে। কোম্পানি যদি এই ধরনের বন্ড রাখে, তাহলে তার নিজের পকেট থেকে সুদ দিতে হবে না: রাজ্য বিনিয়োগকারীদের কুপন আয়ের টাকা ফেরত দেবে। এবং বিনিয়োগকারীরা নিজেরাই বন্ডের দামে অর্থ উপার্জন করতে পারে:

বিনিয়োগকারীরা সবুজ কোম্পানিগুলির সাথে কাজ করতে অস্বীকার করতে পারে

বড় বিনিয়োগ তহবিল ইতিমধ্যে কোম্পানিগুলিকে নৈতিকভাবে আচরণ করতে বাধ্য করছে:

• নিউ ইয়র্ক স্টেটের তিনটি বৃহত্তম অবসর তহবিল হল মেয়র ডি ব্লাসিও, কম্পট্রোলার স্ট্রিংগার, এবং ট্রাস্টিরা তেল ও গ্যাস বিনিয়োগে $4 বিলিয়ন থেকে জীবাশ্ম জ্বালানি থেকে আনুমানিক $ 4 বিলিয়ন ডিভেস্টমেন্ট ঘোষণা করে, ধীরে ধীরে এই সংস্থাগুলির শেয়ার বিক্রি করে এবং সবুজ সংস্থাগুলিকে অর্থ দান করে৷
• ইনভেস্টমেন্ট ব্যাঙ্ক গোল্ডম্যান শ্যাক্স আর্কটিক তেল ও গ্যাস ক্ষেত্রের উন্নয়নে বিনিয়োগ করতে পরিবেশ নীতি কাঠামো প্রত্যাখ্যান করেছে।
• ফার্মাসিউটিক্যাল কোম্পানি পারডু ফার্মার একদল বিনিয়োগকারী $2,300 ফোন কলের মাধ্যমে দেউলিয়া হয়ে গেছে, পারডু রান আপ হিউজ দেউলিয়া ট্যাব, তারা একটি ওপিওড ড্রাগ কেলেঙ্কারিতে $400 মিলিয়ন দাবি করেছে।
• তেল কোম্পানি এক্সন মবিল নির্গমন কম না করলে বিনিয়োগকারীরা তাদের শেয়ার বিক্রি করে পরিচালক পরিবর্তন করার হুমকি দিয়েছে। কর্পোরেশন এক্সন মবিলকে প্রতিশ্রুতি দিয়েছে, জলবায়ুর চাপে, 2025 সালের মধ্যে নির্গমনের তীব্রতা কমিয়ে অর্ধেক করার লক্ষ্য রাখে। ঘোষণার পর, পাঁচ মাসে এর শেয়ার 46% বেড়েছে:

বিনিয়োগকারীরা বিশ্বের যত্ন নিতে ভালোবাসে

এটি একটি সহজ যুক্তি: গ্রহ এবং মানবতার জন্য যা ভাল তা থেকে অর্থ উপার্জন করা ভাল।

নোবিলিটি এক্সচেঞ্জ: কাকে আরবিসি-এর উচ্চ নৈতিক বিনিয়োগের প্রয়োজন এবং কেন, গত শতাব্দীতে, লোকেরা আরও ভালভাবে বাঁচতে শুরু করেছে এবং বৈশ্বিক সমস্যাগুলির সাথে মোকাবিলা করেছে।

দিমিত্রি আলেকজান্দ্রভ ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানি "ইউনিভার ক্যাপিটাল" এর বিনিয়োগ পরিচালক।

এটি সহস্রাব্দদের জীবনের মানের সাথে সম্পর্কিত মৌলিক মূল্যবোধগুলিতে মনোযোগ দিতে দেয়, এমনকি বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময়ও।

ESG দ্বারা কোম্পানী রেট কিভাবে

বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন উত্স অধ্যয়ন করে এবং তারপরে এটি একসাথে রাখে। এখানেই পেশাদাররা টেকসই বিনিয়োগ সমীক্ষা 2020 খোঁজেন। সম্ভাব্য ESG বিনিয়োগের তথ্যের জন্য P. 20:

ওয়েবিনার এবং / অথবা সম্মেলন	64%
মার্কেটিং উপস্থাপনা এবং / অথবা কেস স্টাডি	54%
যে সংস্থাগুলি টেকসই উন্নয়ন নিয়ে গবেষণা করে	53%
মিডিয়া: টিভি, সংবাদপত্র বা পডকাস্ট	42%
নিজস্ব গবেষণা	40%
বিনিয়োগ সংস্থা	23%
আমন্ত্রিত পরামর্শদাতা	20%
নিয়ন্ত্রক	11%
"আমরা খুঁজছি না"	6%
অন্যান্য	2%

একটি ESG রেটিং প্রদানকারী একটি ESG কোম্পানিকে তিনটি উপায়ে কী পার্থক্য করে তা গড় বিনিয়োগকারী মূল্যায়ন করতে পারেন:

• মৌলিক। শত শত ESG মেট্রিক্স সংগ্রহ করুন যা ফার্মগুলি নিজেরাই বা ব্লুমবার্গ বা রিফিনিটিভের মতো ডেটা প্রদানকারীদের দ্বারা প্রকাশিত হয়। তারপর আপনার নিজস্ব পদ্ধতি বিকাশ করুন যার দ্বারা সম্পদ কিনতে হবে।
• বিশেষজ্ঞ. নির্দিষ্ট ESG কারণগুলির জন্য কোম্পানির মূল্যায়ন পরীক্ষা করুন: কার্বন মেট্রিক্স (গ্রিনহাউস গ্যাস নির্গমন, বিদ্যুৎ খরচ এবং অফসেটিং), কর্পোরেট গভর্নেন্স বা মানবাধিকার। এই ধরনের তথ্য প্রকাশিত হয়, উদাহরণস্বরূপ, TruCost, Equileap বা কার্বন ডিসক্লোজার প্রজেক্ট দ্বারা। পদ্ধতিটি বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত যারা তাদের অর্থ দিয়ে সাধারণভাবে নৈতিকতা সমর্থন করতে চান না, কিন্তু একটি সংকীর্ণ সমস্যা সমাধান করতে চান।
• ব্যাপক। আর্থিক কোম্পানি দ্বারা প্রদত্ত ESG রেটিং ব্যবহার করুন। এটি উদ্দেশ্যমূলক এবং বিষয়গত ডেটা একত্রিত করে: বিশেষজ্ঞ এবং বিশ্লেষকদের দ্বারা পাবলিক মেট্রিক্স এবং মূল্যায়ন।

প্রায় সব বড় বিনিয়োগ এবং বিশ্লেষণাত্মক কোম্পানি ESG রেটিং তৈরি করে: MSCI, TruValue, Vigeo Eiris এবং Sustainanalytics। বিশ্বের প্রতিটি ব্যবসা সেখানে যায় না, তবে আপনি বিখ্যাত বা বড়গুলি খুঁজে পেতে পারেন।

উদাহরণস্বরূপ, বৈদ্যুতিক গাড়ি প্রস্তুতকারক টেসলার গড় স্কোর বেশি। কোম্পানিটি কর্পোরেট গভর্নেন্স এবং টেকসই উৎপাদন ক্ষমতার দ্বারা আলাদা: সবুজ প্রযুক্তির বিকাশের সম্ভাবনা এবং কোম্পানি তাদের থেকে যে আয় পায় তার শতাংশ। এমএসসিআই ইএসজি রেটিং কর্পোরেট সার্চ টুল অনুসারে একই সময়ে, টেসলা পণ্যের নিরাপত্তা এবং কর্মীদের ব্যবস্থাপনায় ব্যর্থ হচ্ছে।

রিসোর্স ফার্মগুলোর সূচক কম। এইভাবে, Gazprom তেল এবং গ্যাস কোম্পানিগুলির মধ্যে ESG ফ্যাক্টরগুলির পরিপ্রেক্ষিতে মধ্যম কৃষক হিসাবে স্বীকৃত ছিল এবং সমস্ত কর্পোরেশনের মধ্যে এটি রেটিং এর শেষ প্রান্তিকে ছিল। কিন্তু, তালিকার লেখক সাস্টেইনালিটিক্স কোম্পানি ESG ঝুঁকি রেটিং স্বীকার করেছেন, ব্যবস্থাপনা ESG-এর সাথে ভাল কাজ করে:

স্থানীয় বিশ্লেষণাত্মক উত্সগুলিতে ছোট সংস্থাগুলি সন্ধান করা ভাল। উদাহরণস্বরূপ, শক্তি কোম্পানি Enel রাশিয়া RAEX এজেন্সি দ্বারা মূল্যায়ন করা হয়, যেটি রাশিয়ান কোম্পানিগুলির ESG রেটিং রাশিয়ান কোম্পানিগুলির ESG রেটিং এবং রাশিয়ান অঞ্চলগুলির অঞ্চলগুলির ESG রেটিং সংকলন করেছে:

ESG অনুযায়ী কোম্পানি মূল্যায়ন সঙ্গে অসুবিধা কি

ইএসজিকে কী গণনা করতে হবে এবং কীভাবে এটি মূল্যায়ন করতে হবে সে বিষয়ে বিনিয়োগকারীরা এখনও একমত হননি। এবং রাজ্যগুলি সিদ্ধান্ত নেয়নি কাকে এবং কী সুবিধা দেবে৷

ESG এর কোন সর্বজনস্বীকৃত সংজ্ঞা নেই

এই নিবন্ধের শুরুতে ESG বিনিয়োগের সংজ্ঞা শুধুমাত্র একটি সংস্করণ। এটি ছাড়াও, ESG বর্ণনা করার আরও বেশ কয়েকটি উপায় রয়েছে এবং সবকিছুই একই কারণগুলির বিষয়ে: নৈতিকতা, স্থায়িত্ব এবং সামাজিক দায়িত্ব।

সমস্যা হল ESG মানদণ্ড, এমনকি যদি তারা পরিষ্কার এবং পরিমাপযোগ্য হয়, প্রায় যে কোনও কোম্পানিতে প্রয়োগ করা যেতে পারে। ধরা যাক সামাজিক নেটওয়ার্ক Facebook-এর একটি কম MSCI ESG রেটিং রয়েছে, Facebook, $FB ESG রেটিং: যদিও প্রকৃতির উপর কোন নেতিবাচক প্রভাব নেই, কর্পোরেট কৌশল এবং দুর্বল ডেটা গোপনীয়তা সামাজিক নেটওয়ার্ককে নিচে টানছে।

অতএব, ইএসজি ফান্ডে বিভিন্ন সেক্টরের শেয়ার কার্যত নিয়মিত শেয়ার বাজারের মতোই। উদাহরণস্বরূপ, প্রযুক্তি সংস্থাগুলির প্রাধান্য এবং শক্তির একটি ছোট অংশ - যদিও এটি সবুজ শক্তি ছিল যা ESG-এর বিকাশকে এগিয়ে নিয়েছিল:

ESG মূল্যায়ন পদ্ধতি ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হয়

বিশ্বে ইএসজি ডেটার 600 টিরও বেশি উপায় রয়েছে: ESG দ্বারা একটি কোম্পানির মূল্যায়ন করতে হতবাক এবং বিভ্রান্ত, এবং প্রতিটি তার নিজস্ব ফলাফল দেখাবে। বিনিয়োগকারীরা বিতর্ক করছেন যে অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ডের মতো একটি সাধারণ ব্যবস্থা তৈরি করার সময় এসেছে। কিছু আর্থিক কোম্পানী ইতিমধ্যে সমালোচনা, এই ধরনের ব্যবস্থার খসড়া সত্ত্বেও ESG স্ট্যান্ডার্ডের সাথে এগিয়ে CFA জাল লিখছে, কিন্তু এটি এখনও বড় আকারের বাস্তবায়ন থেকে অনেক দূরে।

আরেকটি ফলাফল হল যে রেটিং কোম্পানিগুলির বিভিন্ন ESG মানদণ্ড রয়েছে: কেউ কেউ মুহূর্তের মধ্যে উৎপাদন থেকে নির্গমনকে বিবেচনা করে, অন্যরা - গতিশীলতায়; একজনের জন্য অত্যন্ত যোগ্য কর্মচারীরা গুরুত্বপূর্ণ, দ্বিতীয়টির জন্য কর্মক্ষেত্রে বৈষম্যের অনুপস্থিতি গুরুত্বপূর্ণ।

ফলে দেখা যাচ্ছে একই কোম্পানির হিসেব ভিন্ন। বিদ্যুৎ উৎপাদনকারী নেক্সটএরা MSCI MSCI ESG রেটিং দ্বারা শিল্পের নেতা হিসাবে বিবেচিত হয়:

কিন্তু এই একই কোম্পানি হল অন্য এজেন্সির একজন শক্তিশালী মধ্যম কৃষক, Refinitiv Refinitiv ESG কোম্পানির স্কোর:

এমআইটি-এর অর্থনীতিবিদরাও সামগ্রিক বিভ্রান্তি দেখছেন: ইএসজি রেটিং স্ক্যাটারের ভিন্নতা। তারা নোট করে যে দায়িত্বশীল সংস্থাগুলিতে তথ্য বিনিয়োগ করার ক্ষেত্রে এটি একটি প্রধান বাধা। এমনকি প্রধান রেটিং এজেন্সিগুলির রেটিংগুলির বৃহত্তম বিক্ষিপ্ত 25টি কোম্পানির একটি তালিকা রয়েছে:

ইএসজি কোম্পানিগুলির লাভের পরিমাণ বিভিন্ন উপায়ে গণনা করা হয়

ESG কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগের সুবিধাগুলি কে, কীভাবে এবং কেন তার উপর নির্ভর করে। এটা দেখা যাচ্ছে যে দায়ী বিনিয়োগগুলি লাভজনক এবং অলাভজনক উভয়ই।

উদাহরণস্বরূপ, ফিডেলিটির ESG সূচক তহবিল 2020 সালে 33% বৃদ্ধি পেয়েছে। তুলনা করে, নিয়মিত S&P গ্লোবাল 1200 সূচক একই সময়ের মধ্যে 23% বেড়েছে:

ESG কোম্পানিগুলিও একটি সংকটকে অতিক্রম করার চেয়ে ভাল: স্থায়িত্ব এবং বাজারের আউটপারফরমেন্স। 2020 সালের প্রথম দিকে বাজারের বড় পতনের সময় S. 3 নিজেকে দেখিয়েছিল। রেটিং এজেন্সি কোম্পানিগুলিকে "ESG-পয়েন্ট" দেয়, যেখানে A - সর্বোচ্চ বিভাগ, E - সর্বনিম্ন। এখানে 19 ফেব্রুয়ারী থেকে 26 মার্চের মধ্যে বিভিন্ন বিভাগের কতগুলি সংস্থা হারিয়েছে (মার্কিন বাজার S&P 500 সূচকের তুলনায়):

ইএসজি রেটিং	লাভজনকতা
ক	−23, 1%
খ	−25, 7%
S&P 500	−26, 9%
গ	−27, 7%
ডি	−30, 7%
ই	−34, 3%

অন্যান্য গবেষণায়, বিপরীতে, বাজারের তুলনায় ইএসজি কোম্পানিগুলির কম মুনাফা দেখায়। এইভাবে, আর্থিক এবং বিশ্লেষণাত্মক গ্রুপ ফ্যাক্টর রিসার্চ ইএসজি ডেটা মূল্যায়ন করেছে: ইএসজি রেটিং সহ 790টি আমেরিকান সংস্থা হতবাক এবং বিভ্রান্ত। এটি প্রমাণিত হয়েছে যে ইএসজি কোম্পানিগুলি ঐতিহ্যবাহীগুলির তুলনায় কম অস্থির (মূল্য গড় থেকে কম বিচ্যুত হয়), তবে তারা কম লাভজনক:

গবেষণার তৃতীয় গ্রুপ নিশ্চিত করে যে ইএসজি সূচকে রিটার্ন ইউএস থেকে সামান্য ভিন্ন। সাধারণ স্টক সূচক থেকে সঞ্চয় হার স্পাইক। উভয়ই সূচক যা একটি নির্দিষ্ট গ্রুপের সিকিউরিটিজের মান ট্র্যাক করে। ডেইলি শট সার্ভিস তাদের একে অপরের সাথে তুলনা করে: পার্থক্য বড় ছিল না।

5 বছরের জন্য ESG-সূচকের রিটার্ন	5 বছর ধরে নিয়মিত সূচকের রিটার্ন
FTSE 4GOOD সর্ব-বিশ্ব সূচক: 97, 8%	FTSE সর্ব-বিশ্ব সূচক: 95, 8%
MSCI ওয়ার্ল্ড ইএসজি সার্বজনীন সূচক: 57, 4%	MSCI বিশ্ব সূচক: 55, 4%
ডাও জোন্স সাসটেইনেবিলিটি ওয়ার্ল্ড ইনডেক্স: 78, 9%	ডাও জোন্স কম্পোজিট গড়: 84, 2%

কিভাবে ইএসজি কোম্পানিতে বিনিয়োগ করবেন

ESG বিনিয়োগ করা একটি কঠিন কাজ, আপনাকে ভালো-মন্দ বিবেচনা করতে হবে। কিন্তু আপনি যদি গ্রহ এবং এতে বসবাসকারী মানুষদের বিষয়ে যত্নবান হন, তাহলে এখানে আপনি কীভাবে ESG কোম্পানিতে বিনিয়োগ করতে পারেন।

একটি ESG তহবিলে একটি অংশ কিনুন

সবচেয়ে সহজ উপায় হল এমন একটি তহবিলে শেয়ার কেনা যা ইতিমধ্যেই ESG মানদণ্ড অনুযায়ী সম্পদ নির্বাচন করেছে। পছন্দ নির্ভর করে কোন স্টক মার্কেট বিনিয়োগকারীর জন্য উপলব্ধ:

• মার্কিন বিনিময়. তারা বিভিন্ন রিটার্ন, বিভিন্ন সম্পদ সেট এবং আকার সহ 140টি সামাজিকভাবে দায়বদ্ধ ETF 140টি সামাজিকভাবে দায়বদ্ধ ইটিএফ বাণিজ্য করে। সবচেয়ে বড় হল iShares ESG Aware MSCI USA ETF, যার সম্পদ $15 বিলিয়ন। বছরে, এটি 47% বৃদ্ধি পেয়েছে।
• সেন্ট পিটার্সবার্গ স্টক এক্সচেঞ্জ। এটির মাধ্যমে, আপনি ESG সহ প্রায় 80টি বিদেশী তহবিল কিনতে পারবেন। শর্ত হল একজন যোগ্য বিনিয়োগকারী হতে হবে, যা সকলের পক্ষে সম্ভব নয়। এটি একটি বিশেষ অবস্থা যার জন্য ছয় মিলিয়ন রুবেল মূল্যের সম্পদ বা একটি বিশেষ আর্থিক শংসাপত্র প্রয়োজন।
• মস্কো এক্সচেঞ্জ। রাশিয়ান কোম্পানি থেকে দুটি তহবিল সাধারণ বিনিয়োগকারীদের জন্য উপলব্ধ: এসবিআরআই (পরিচালনার অধীনে 450 মিলিয়ন রুবেল) এবং ESGR (148 মিলিয়ন রুবেল পরিচালনার অধীনে)।

তহবিলটি ঠিক কোন শেয়ার কিনেছে তা দেখতে দরকারী: এটি এমন হয় যে এটি ফার্মাসিউটিক্যাল বা প্রযুক্তি সংস্থাগুলির একটি সেট যা শুধুমাত্র আনুষ্ঠানিকভাবে ESG মানদণ্ড পূরণ করে।

ESG শেয়ার বা বন্ড নিজে কিনুন

রাশিয়ান বিনিয়োগকারীরা তাদের ব্রোকারের মাধ্যমে বেশিরভাগ কোম্পানির শেয়ার কিনতে পারেন। কেনার আগে, এটি অধ্যয়ন করা মূল্যবান:

• রেটিং। আপনার আগ্রহের কোম্পানীর গড় রেটিং আপনার জন্য কয়েকটি দেখে নেওয়া এবং নিজের জন্য গণনা করা ভাল। MSCI, Sustainanalytics, Refinitiv, এবং RAEX সবচেয়ে বড় বিনামূল্যের র‌্যাঙ্কিং প্রদানকারী।
• সূচক। তারা দেখায় কিভাবে ESG কোম্পানিগুলো গতিশীলতায় বিকশিত হয়েছে: S&P Global, Bloomberg, FTSE রাসেল। রাশিয়ান কোম্পানিগুলির জন্য প্রধান সূচকগুলি হল "দায়িত্ব এবং উন্মুক্ততা" এবং "টেকসই উন্নয়নের ভেক্টর" রাশিয়ান শিল্প ও উদ্যোক্তাদের ইউনিয়ন থেকে।

সবুজ বন্ডগুলি মূলত নিয়মিত বন্ধনের মতোই। পার্থক্য হল যে বিনিয়োগগুলি পরিবেশগত প্রকল্পগুলির অর্থায়নে ব্যয় করা হয়: গ্রিনহাউস গ্যাস নির্গমন হ্রাস করা, বৈদ্যুতিক যানবাহন কেনা বা বর্জ্য পুনর্ব্যবহার করা। সেগুলি কোথায় পাবেন তা এখানে:

• মস্কো এক্সচেঞ্জে একটি সেক্টর রয়েছে যেখানে দেড় ডজন সবুজ এবং সামাজিক বন্ড লেনদেন হয়।
• বৈদেশিক বিনিময়ে, পৃথক কোম্পানি বা ফান্ড বন্ডের পছন্দ আছে, যেমন Xtrackers J. P. Morgan ESG USD উচ্চ ফলন কর্পোরেট বন্ড ETF।

বিশ্বাসকে মূলধন দিন

ট্রাস্ট ম্যানেজমেন্ট হল একটি চুক্তি যার অধীনে একজন বিনিয়োগকারী একটি ব্যাংক বা আর্থিক কোম্পানিতে মূলধন স্থানান্তর করে, তারা এটি বিনিয়োগ করে এবং লাভ ভাগ করা হয়।

এই কৌশলটি বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত যারা কয়েক লক্ষ রুবেল বিনিয়োগ করতে প্রস্তুত - তারা কম গ্রহণ করে না। ব্যাঙ্ক এবং ম্যানেজমেন্ট কোম্পানিগুলির সাথে বিনিয়োগের নির্দিষ্ট শর্ত এবং বৈশিষ্ট্যগুলি পরীক্ষা করা ভাল - সবকিছু খুব আলাদা।

কি মনে রাখবেন

1. ইএসজি বিনিয়োগ হল যখন আপনি সেই কোম্পানিগুলির সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করেন যেগুলি প্রকৃতি সংরক্ষণ বা সমাজকে সাহায্য করার চেষ্টা করছে।
2. ESG মানে পরিবেশগত, সামাজিক, শাসন, যা "বাস্তুবিদ্যা, সামাজিক উন্নয়ন এবং কর্পোরেট শাসন" হিসাবে অনুবাদ করে। এগুলি বিশেষ মানদণ্ডের গ্রুপ যা একটি ব্যবসার মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়। প্রতিটি সূচকে কয়েক ডজন মেট্রিক্স রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, "বাস্তুবিদ্যা" জলবায়ু পরিবর্তন, গ্রিনহাউস গ্যাস নির্গমন এবং শিল্প বর্জ্য অন্তর্ভুক্ত করে।
3. দায়ী বিনিয়োগগুলি 90% বড় বিনিয়োগকারীদের দ্বারা সমর্থিত। তারা 2020 সালের জন্য বিশ্বব্যাপী ESG কোম্পানিগুলিতে $ 17 ট্রিলিয়ন বিনিয়োগ করেছে।
4. বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন উপায়ে ESG দ্বারা কোম্পানিগুলিকে মূল্যায়ন করে - তারা বিশেষ রেটিং, সূচক এবং বিশ্লেষক প্রতিবেদনগুলি অধ্যয়ন করে।
5. দায়িত্বশীল বিনিয়োগ এখনও বিকশিত হচ্ছে, তাই কেউই নিশ্চিত নয় যে কীভাবে সঠিকভাবে ESG ফ্যাক্টরগুলিকে পুরস্কৃত করা যায় এবং ওজন করা যায়। বিনিয়োগকারী এবং কোম্পানির জন্য অভিন্ন মান সবেমাত্র তৈরি করা হচ্ছে।
6. একটি ESG ব্যবসায় বিনিয়োগ করার সবচেয়ে সহজ উপায় হল একটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড বা একটি নির্দিষ্ট কোম্পানির একটি শেয়ার কেনা।