বৈচিত্র্য কি এবং কেন বিনিয়োগকারীদের এটি প্রয়োজন

2023 লেখক: Malcolm Clapton | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2023-11-27 10:46

এমনকি যদি আপনি ইয়ানডেক্সের সাফল্যে বিশ্বাস করেন তবে আপনার শুধুমাত্র একটি কোম্পানির শেয়ার কেনা উচিত নয়।

বৈচিত্র্য কি

এটি ঝুঁকি কমাতে বিভিন্ন আর্থিক উপকরণ, অর্থনীতির সেক্টর, দেশ এবং মুদ্রায় বিনিয়োগ করছে। এটি গুরুত্বপূর্ণ যে পোর্টফোলিওর অংশগুলি একই ইভেন্টগুলিতে ভিন্নভাবে প্রতিক্রিয়া জানায়। এইভাবে, কিছু সম্পদের মূল্য বৃদ্ধি অন্যের মূল্যের পতন লক্ষ্য না করতে সাহায্য করবে।

ধরা যাক একজন বিনিয়োগকারী 2021 সালের এপ্রিলের শেষে দুটি ETF কিনেছেন: একটি মার্কিন প্রযুক্তি সংস্থাগুলির জন্য এবং একটি সোনার জন্য৷ একজন ব্যক্তি স্টকের বৃদ্ধিতে বিশ্বাস করেন, কিন্তু এটি নিরাপদে চালানোর সিদ্ধান্ত নেন: একটি নিয়ম হিসাবে, ক্রয়কৃত সম্পদের মূল্য বিপরীত দিকে পরিবর্তিত হয় - যদি স্টক বেড়ে যায়, তাহলে সোনা কমে যায় এবং এর বিপরীতে।

গত দুই সপ্তাহে, প্রযুক্তি কোম্পানিগুলির শেয়ারগুলি FXIT-এর লাভের তথ্য হারিয়েছে, 2021-29-04 - 2021-14-05 / FinEx তাদের দামের 7%, এবং সোনা বেড়েছে VTB-এর মূল্যের ইন্টারেক্টিভ চার্ট - গোল্ড ফান্ড ইউনিট, 2021-29-04 - 2021-14-05 / VTB ক্যাপিটাল 3%। বিনিয়োগ এখনও 4% হ্রাস পেয়েছে, তবে বৈচিত্র্যের জন্য ধন্যবাদ, কিছু ক্ষতি পুনরুদ্ধার করা হয়েছিল।

বৈচিত্র্য নিশ্চিত করে না যে একজন বিনিয়োগকারী ক্ষতি এড়াবে। কিন্তু এটি হল সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ উপাদান যা G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower কে হ্রাস করে। পোর্টফোলিও পারফরম্যান্সের নির্ধারক / আর্থিক বিশ্লেষক জার্নাল বিনিয়োগ ঝুঁকি এবং আপনাকে দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য অর্জন করতে দেয়।

কীভাবে বৈচিত্র্য আপনাকে অর্থ হারানো এড়াতে সহায়তা করে

বৈচিত্র্যের মাত্রা প্রতিটি বিনিয়োগকারীর লক্ষ্য এবং বৈশিষ্ট্যের উপর নির্ভর করে। কিন্তু পদ্ধতির নিজেই বেশ কিছু সার্বজনীন সুবিধা রয়েছে।

একটি দেশ, সেক্টর বা কোম্পানিতে বিনিয়োগের ঝুঁকি দূর করে

যদি একজন বিনিয়োগকারী বিভিন্ন দেশের সম্পদের মধ্যে অর্থ বিতরণ করেন, তাহলে তিনি অর্থনৈতিক বা রাজনৈতিক সমস্যার ক্ষেত্রে নিজেকে বীমা করেন। উদাহরণ স্বরূপ, চায়না সাংহাই কম্পোজিট স্টক মার্কেট ইনডেক্স/এক মাসে চীনা স্টক মার্কেটের ট্রেডিং ইকোনমিক্সের 10% পতন অপ্রীতিকর হবে যদি পোর্টফোলিওতে শুধুমাত্র সেই দেশের কোম্পানির স্টক থাকে। কিন্তু যখন এই ধরনের সংস্থাগুলি বিনিয়োগের অর্ধেক জন্য অ্যাকাউন্ট করে, এবং দ্বিতীয়টি আমেরিকান কোম্পানিগুলির সূচকে বিনিয়োগ করা হয়, তখন ব্যক্তি শেষ পর্যন্ত সামান্য S&P 500 Index/ TradingEconomics উপার্জন করবে।

সম্পদের অস্থিরতা হ্রাস করে

একজন বিনিয়োগকারী একটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে পারেন যাতে দামের ওঠানামার কারণে খুব বেশি ঝুঁকি না নেওয়া যায়, কিন্তু শালীন অর্থ উপার্জন করা যায়। একটি পাঠ্যপুস্তকের উদাহরণ হল মার্কোভিটজ কার্যকরী সীমান্ত, যা স্টক এবং বন্ডের বিভিন্ন সংমিশ্রণের জন্য ঝুঁকি-পুরস্কার অনুপাত দেখায়।

একটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে সাহায্য করে

একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও দ্রুত বর্ধনশীল কিছুতে এক বা দুটি বিনিয়োগের তুলনায় কম লাভজনক হতে পারে। কিন্তু টাকা হারানোর ঝুঁকিও কম।

আপনি দ্রুত সংকট থেকে পুনরুদ্ধার করতে পারবেন

আপনি যদি সঠিকভাবে বিভিন্ন সম্পদের মধ্যে তহবিল বিতরণ করেন, তাহলে একটি সংকটে পোর্টফোলিও কম হারাবে এবং দ্রুত পুনরুদ্ধার করবে।

ধরা যাক 2020 সালের জানুয়ারিতে দুজন ব্যক্তি $1,000 বিনিয়োগ করেছেন। করোনভাইরাসজনিত কারণে বিনিয়োগকারীরা খুব কমই সঙ্কটের পূর্বাভাস দিয়েছিলেন। প্রথমটি কেবল আমেরিকান স্টকের একটি তহবিল কিনেছিল এবং দ্বিতীয়টি নিজেকে বীমা করেছিল: 600 ডলারের জন্য তিনি একই তহবিল কিনেছিলেন এবং আরও 400 - ট্রেজারি বন্ডের জন্য।

প্রথম বিনিয়োগকারী অবশেষে একটি ডলার বেশি করেছে, কিন্তু শুধুমাত্র 2020 এর একেবারে শেষে। এবং আমি অনেক বেশি চিন্তিত ছিলাম: বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও সর্বাধিক 5, 67% এবং স্টক থেকে - 19, 43% দ্বারা ডুবেছে।

এটা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ যে বৈচিত্র্য সংকটের সময়ে নিজেকে রক্ষা করতে সাহায্য করবে, কিন্তু একটি অসাধারণ পতনের বিরুদ্ধে বীমা করবে না, উদাহরণস্বরূপ, 2007-2009 সালে, যখন প্রায় সমস্ত সম্পদ মূল্য হারিয়েছিল। কালো একটি গুরুতর সংকট থেকে বেরিয়ে আসতে, আপনি হেজিং প্রয়োজন. এটি একটি জটিল পদ্ধতি: পেশাদাররা -1 এর পারস্পরিক সম্পর্ক সহ যন্ত্র নির্বাচন করে, অর্থাৎ যেগুলি বাজার থেকে বিপরীত দিকে চলে।

কীভাবে একজন বিনিয়োগকারী একটি পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করতে পারে

বিনিয়োগকারীর হেজিংয়ের জন্য অনেকগুলি বিকল্প রয়েছে, নির্দিষ্ট সেটটি বিনিয়োগ কৌশলের উপর নির্ভর করে। তবে প্রত্যেকের জন্য বেশ কয়েকটি সহজ এবং অ্যাক্সেসযোগ্য পদ্ধতি রয়েছে।

সম্পদ শ্রেণীর দ্বারা

বৈচিত্র্যের ক্লাসিক পদ্ধতি হল চারটি প্রধান সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে বিনিয়োগ বিতরণ করা। সবাই একটু আলাদা আচরণ করে, ঝুঁকির মাত্রাও আলাদা:

1. স্টক। একটি কোম্পানির শেয়ারের মূল্য সরাসরি কোম্পানির সাফল্য, বাজারে এর অবস্থান এবং অর্থনীতির বৈশ্বিক অবস্থার উপর নির্ভর করে। ভবিষ্যতের অর্জন বা ব্যর্থতার ভবিষ্যদ্বাণী করা কঠিন, তাই স্টকগুলি অস্থির: তারা ভালভাবে বাড়তে পারে, বা তারা শতকরা দশ ভাগে ভেঙে পড়তে পারে।
2. বন্ড। কোম্পানি এবং সরকার ঋণ নেওয়ার সিদ্ধান্ত নেয় যখন তারা মনে করে যে তারা এটি পরিশোধ করতে পারবে। অতএব, লাভ গণনা করা সহজ, এবং দাম খুব বেশি ওঠানামা করে না। বিনিয়োগকারীরা কম রিটার্ন দিয়ে এর জন্য অর্থ প্রদান করছে, যা মুদ্রাস্ফীতির তুলনায় সামান্য বেশি।
3. নগদ. তারা নিজেরাই আয় করে না, মুদ্রাস্ফীতির কারণে তারা এমনকি মূল্য হারায়। কিন্তু একটি সংকটের ক্ষেত্রে, নগদ মূল্যবান, যেহেতু এটি অবিলম্বে অন্যান্য সস্তা আর্থিক উপকরণ কিনতে ব্যবহার করা যেতে পারে।
4. বিকল্প সম্পদ। এই বিভাগে রিয়েল এস্টেট এবং মূল্যবান ধাতু থেকে শুরু করে কৃষি জমি এবং সংগ্রহযোগ্য হুইস্কি যা পূর্ববর্তীগুলির সাথে খাপ খায় না সেগুলি অন্তর্ভুক্ত করে৷

এই শ্রেণীর মধ্যে বিনিয়োগ ইতিমধ্যেই ভাল বৈচিত্র্য প্রদান করবে। উদাহরণস্বরূপ, একজন ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারী সহজেই চারটি তহবিল কিনতে পারেন এবং ক্লাস নিয়ে চিন্তা করবেন না: SBGB (RF সরকারি বন্ড), FXMM (শর্ট ইউএস ট্রেজারি বন্ড), FXUS (US স্টকস), এবং TGLD (গোল্ড ব্যাকড ফান্ড)।

তহবিল বেছে নেওয়াও বোধগম্য কারণ সেগুলি অনেক সিকিউরিটির অতিরিক্ত বাজি। তাদের কোন আদর্শ সংখ্যা নেই, তবে এম. স্ট্যাটম্যানের কাছ থেকে নিশ্চিত তথ্য রয়েছে। কতগুলি স্টক একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করে? / আর্থিক এবং পরিমাণগত বিশ্লেষণের জার্নাল যে অন্তত 18-25 সম্পদের মধ্যে বিনিয়োগ বিতরণ করা ভাল।

পোর্টফোলিওতে শেয়ারের সংখ্যা	পোর্টফোলিও ঝুঁকি
1	49, 2%
2	37, 4%
6	29, 6%
12	23, 2%
18	21, 9%
20	21, 7%
25	21, 2%
50	19, 9%
200	19, 4%

কিন্তু একজন বিনিয়োগকারী আরও বিনিয়োগ বিতরণ করতে পারেন: বিভিন্ন আকারের কোম্পানির মধ্যে নির্বাচন করুন, প্রতিশ্রুতিশীল কোম্পানির শেয়ারে বিনিয়োগ করুন বা বিপরীতভাবে, কম মূল্যহীন, দশ বছরের বা তিন মাসের বন্ড কিনুন।

অর্থনীতির সেক্টর দ্বারা

স্টক মার্কেট সাধারণত 11টি সেক্টরে বিভক্ত থাকে, যার প্রতিটি সেক্টরে বিভক্ত। সমস্ত সেক্টরের নিজস্ব বৈশিষ্ট্য রয়েছে: উদাহরণস্বরূপ, আইটি প্রধানত দ্রুত বর্ধনশীল কোম্পানিগুলির সমন্বয়ে গঠিত এবং শিল্প - যারা উদার লভ্যাংশ প্রদান করে। ইউটিলিটিস সেক্টরকে রক্ষণাত্মক হিসাবে বিবেচনা করা হয় কারণ এটি বিশেষভাবে সংকটের প্রবণ নয়, তবে নির্বাচনী পণ্য খাতটি চক্রাকারে, কারণ এটি কেবল সংকটের পরেই ভালভাবে বৃদ্ধি পায়।

যখন কিছু সেক্টর বেড়ে যায়, অন্যগুলি পড়ে যায়, এবং এখনও অন্যগুলি পরিবর্তন হয় না। একজন বিনিয়োগকারী বিভিন্ন শিল্পের বৈশিষ্ট্য বিবেচনা করে সিকিউরিটিজের একটি সুষম পোর্টফোলিও তৈরি করতে পারেন।

বৈচিত্র্যের জন্য, একজন ব্যক্তি শিল্প তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, AKNX NASDAQ-এর শীর্ষ 100টি প্রযুক্তি কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে, TBIO বায়োটেক স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে এবং AMSC সেমিকন্ডাক্টর কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করে৷ একজন বিনিয়োগকারী পৃথকভাবে কোম্পানিগুলিও বেছে নিতে পারেন: বেশিরভাগ রাশিয়ান সংস্থা এবং বড় বিদেশী কর্পোরেশন মস্কো এক্সচেঞ্জে এবং প্রায় 1,700টি বিদেশী কোম্পানি সেন্ট পিটার্সবার্গ স্টক এক্সচেঞ্জে উপলব্ধ।

দেশ অনুসারে

প্রত্যেকের নিজস্ব অর্থনৈতিক এবং রাজনৈতিক বৈশিষ্ট্য রয়েছে: প্রযুক্তি কোম্পানিগুলি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং চীনে শক্তিশালী, এবং ইউরোপীয় ইউনিয়নে, জলবায়ু নিয়ন্ত্রণের বিষয়টি বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ। বিভিন্ন দেশের ফার্মে বিনিয়োগ আপনাকে শক্তিশালী শিল্প বেছে নিতে এবং একটি রাজ্যের মধ্যে ঝুঁকি থেকে নিজেকে রক্ষা করার অনুমতি দেবে। উদাহরণস্বরূপ, অভ্যন্তরীণ রাজনৈতিক সমস্যার কারণে, চীনের আইটি সেক্টর $ 831 বিলিয়ন হারিয়েছে, চায়না টেক ফার্ম সেলঅফ মে বি ফায়ার ফ্রম ওভার / ব্লুমবার্গ ফেব্রুয়ারি থেকে প্রায় $ 820 বিলিয়ন হারিয়েছে এবং মার্কিন প্রযুক্তি কোম্পানিগুলি XLK মার্কেট ক্যাপ / ইয়াহু যোগ করেছে দেড় ট্রিলিয়ন অর্থায়ন।

এছাড়াও, দেশগুলি উন্নত এবং উন্নয়নশীল দেশে বিভক্ত। পূর্বে, যার মধ্যে রয়েছে, উদাহরণস্বরূপ, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং গ্রেট ব্রিটেন, ব্যবসা চক্রের মাঝামাঝি বা সংকটের কিছু আগে বিনিয়োগ করা আরও লাভজনক। পরেরটি, যেমন চীন বা ভারত, বৈশ্বিক অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির সময় ভালো পারফর্ম করে।

দেশের বৈচিত্র্যের জন্য, একজন ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীর জন্য একটি ETF বেছে নেওয়া সবচেয়ে সহজ: FXDE বড় জার্মান কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে, FXCN - চীনা ভাষায় এবং SBMX - রাশিয়ান ভাষায়।

মুদ্রা দ্বারা

একটি নিয়ম হিসাবে, বিভিন্ন দেশের কোম্পানিতে বিনিয়োগ স্বয়ংক্রিয়ভাবে মুদ্রার মাধ্যমে বৈচিত্র্যের গ্যারান্টি দেয় - সর্বোপরি, একটি কর্পোরেশন ডলারে, অন্যটি রুবেলে এবং তৃতীয়টি ইউয়ানে উপার্জন করে।

তবে বিনিয়োগকারী যদি বিনিয়োগের জন্য আকর্ষণীয় সংস্থাগুলি না দেখে বা আসন্ন সংকটের প্রত্যাশা করে, তবে একজন ব্যক্তির পক্ষে বিভিন্ন মুদ্রায় নগদ বিতরণ করা ভাল। ধরুন একজন বিনিয়োগকারী রাশিয়ায় থাকেন, কিন্তু চীনের বাজারকে প্রতিশ্রুতিশীল বলে মনে করেন। কিন্তু এখনও পর্যন্ত একজন ব্যক্তি সেখানে বিনিয়োগ করতে প্রস্তুত নয়: চীনা কমিউনিস্ট পার্টি নিয়ন্ত্রণের সাথে রাগ করছে এবং পরিস্থিতি প্রাক-সংকটের মতোই। একজন বিনিয়োগকারীর পক্ষে কিছু টাকা রুবেলে রেখে দেওয়া, উপযুক্ত মুহুর্তে সম্পদ কেনার জন্য অন্যটিকে ইউয়ানে স্থানান্তর করা, এবং আরও কিছু - ডলার এবং ইউরোতে শুধুমাত্র নিরাপত্তা জালের জন্য এটি যুক্তিসঙ্গত হবে৷

কীভাবে বৈচিত্র্য এবং বিনিয়োগ কৌশল একত্রিত করা যায়

যদি একজন ব্যক্তির বিনিয়োগের কৌশল না থাকে, তবে তার জন্য বৈচিত্র্যের সাথে জড়িত থাকার জন্য এটি খুব কমই বোঝায়। একটি কৌশল ছাড়া, ঝুঁকি এবং পুরস্কারের সর্বোত্তম ভারসাম্য মূল্যায়ন করা কঠিন।

যদি এই সব পরিষ্কার হয়, তাহলে আপনি সম্পদ একত্রিত করা শুরু করতে পারেন। অনেক পন্থা আছে, যার মধ্যে একটি সহজ হল "আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব"। এর লেখকরা পরামর্শ দেন ই.জে. এলটন, এম.জে. গ্রুবার, এস.জে. ব্রাউন, ডব্লিউ.এন. গোয়েটজম্যান। আধুনিক পোর্টফোলিও থিওরি এবং ইনভেস্টমেন্ট অ্যানালাইসিস, 8ম সংস্করণ বিনিয়োগকারীদের জন্য শুধুমাত্র সময় এবং ঝুঁকি এবং রিটার্নের অনুপাত থেকে শুরু করা।

কৌশলের সাধারণ নিয়ম: বিনিয়োগের দিগন্ত যত ছোট হবে, পোর্টফোলিওতে তত বেশি রক্ষণশীল সম্পদ রাখা উচিত। পিরিয়ড যত বেশি হবে, তত বেশি ঝুঁকিপূর্ণ।

এর উপর ভিত্তি করে, "আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব" এর লেখকরা বেশ কিছু টেমপ্লেট অফার করে যা একজন বিনিয়োগকারী নোট করতে পারেন।

রক্ষণশীল	শেয়ার করুন	গড় ফলন
মার্কিন স্টক	14%	5, 96%
অন্যান্য দেশের শেয়ার	6%
বন্ড	50%
স্বল্পমেয়াদী বন্ড	30%
সুষম	শেয়ার করুন	গড় ফলন
মার্কিন স্টক	35%	7, 98%
অন্যান্য দেশের শেয়ার	15%
বন্ড	40%
স্বল্পমেয়াদী বন্ড	10%
ক্রমবর্ধমান	শেয়ার করুন	গড় ফলন
মার্কিন স্টক	49%	9%
অন্যান্য দেশের শেয়ার	21%
বন্ড	25%
স্বল্পমেয়াদী বন্ড	5%
আক্রমণাত্মক	শেয়ার করুন	গড় ফলন
মার্কিন স্টক	60%	9, 7%
অন্যান্য দেশের শেয়ার	25%
বন্ড	15%
স্বল্পমেয়াদী বন্ড	–

মনে রাখতে কিছু জিনিস আছে:

• পোর্টফোলিও আবার ভারসাম্যপূর্ণ করা প্রয়োজন। বাজারের যন্ত্রগুলি ক্রমাগত দামে পরিবর্তিত হয়, তাই আপনাকে পোর্টফোলিওতে সম্পদের শেয়ারগুলি নিরীক্ষণ করতে হবে৷ যদি ছয় মাসের মধ্যে শেয়ার 50% বেড়ে যায়, তাহলে মূল শেয়ার পুনরুদ্ধার করার জন্য আপনাকে অংশ বিক্রি করতে হবে এবং অন্যান্য সম্পদ কিনতে হবে। অথবা বিনিয়োগ কৌশল সংশোধন করুন.
• যে কোনও মডেল কেবল একটি উদাহরণ। মার্কিন স্টক কেনার জন্য এটি প্রয়োজনীয় নয়, এবং বন্ডগুলি প্রতিস্থাপন করা যেতে পারে, উদাহরণস্বরূপ, একটি রিয়েল এস্টেট তহবিলে শেয়ার দ্বারা। সম্পদের সঠিক মিশ্রণ আবার বিনিয়োগকারীর উপর নির্ভর করে।

যা মনে রাখার মতো

1. বৈচিত্র্য হল বিনিয়োগ ছড়িয়ে দেওয়ার একটি উপায় যাতে একটি কোম্পানির সমস্যা বা একটি দেশের সংকটের কারণে অর্থ হারাতে না হয়। মূল নীতি হল "আপনার সব ডিম এক ঝুড়িতে রাখবেন না।"
2. বিনিয়োগকারী পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনতে পারেন সম্পদের শ্রেণী এবং পরিমাণ, দেশ এবং মুদ্রা দ্বারা।
3. বহুমুখীকরণের অনেক পন্থা রয়েছে, সহজ উপায়গুলির মধ্যে একটি হল বিনিয়োগের দিগন্ত, কাঙ্খিত মুনাফা এবং ঝুঁকি সহনশীলতা বিবেচনা করা।